中药板块火了 借“基”投资怎么做?

2022-04-11 14:44 投资理财

  近期新冠疫情在多地发生,中药板块大幅走强,截至4月8日,中证中药指数近20日涨幅超过11%。对于中药板块当前的投资价值,多位投资人士给予了肯定答复。若投资者想通过基金投资中药板块,也有一些小技巧。

  借道两只中药主题基金

  虽然医药主题基金众多,但聚焦于中药这一细分赛道的主题基金数量并不多。

  数据显示,目前全市场9000多只公募基金中,仅两只中药主题基金,分别为前海开源中药A/C和汇添富中证中药A/C.对于投资者而言,通过这两只纯度较高的主题基金投资中药板块是选择之一。

  具体来看,两只基金各有特色。前海开源中药研究精选是一只普通股票型基金,成立于2018年3月21日,基金经理为范洁,截至去年末的规模为3.21亿元;汇添富中证中药是一只是被动指数型基金,成立于2016年12月29日,现由过蓓蓓管理。此外,汇添富中证中药是LOF基金,既可以在场外申赎,也可以在场内买卖。

  数据显示,前海开源中药研究精选近1年、近3年的收益分别为25.62%、48.43%。2021年全年,前海开源中药研究精选的净值增长率为36.74%,跑出了明显的超额收益率。而汇添富中证中药近1年、近3年、近5年的收益分别为25.08%、29.52%、12.82%。

  从最大回撤来看,截至2022年4月8日,前海开源中药研究精选A近1年和近3年的最大回撤均为19.91%;汇添富中证中药近1年和近3年的最大回撤分别为20.38%、24.86%。

  从持仓来看,两只基金的持仓具有高度的相似性。截至去年四季度末,两只基金前十大重仓股中均包括云南白药、片仔癀、同仁堂、白云山、东阿阿胶、以岭药业等6只中药板块个股。

  作为一只跟踪中证中药指数的被动基金,汇添富中证中药(LOF)的股票仓位9成以上,前海开源中药研究精选的股票仓位则在80%左右。但前海开源中药研究精选的持仓更为集中,前十大重仓股合计占基金净值比达到78%以上。

  关注重仓中药股的基金

  除了中药主题基金之外,一些重仓中药的权益基金也值得关注。投资者既可以查看披露的最新一期基金季报,筛选前十大重仓股来寻找相关基金。2021年四季报显示,兴业聚惠、兴业聚源、金元顺安医疗健康、兴业聚兴、万家双引擎、银河康乐等主动权益基金前五大重仓股包含中药个股。

  同时,投资者还查看基金的半年报、年报。部分基金经理的“隐形重仓股”(第11-第20大持仓个股)为中药股,投资者可以通过使用这种方式来进行配置。

  例如,去年下半年以来,随着基民持续加仓,中欧医疗健康的规模明显上升,中药龙头片仔癀也获其大肆加仓。此外,中药老字号同仁堂也获葛兰青睐,新晋成为中欧医疗健康的第20大持仓股票。不过要注意一点,中药在其全部持仓市值中占比不太高。

  诺德基金医药研究员朱明睿表示,不受政策压制的赛道可能会有更大的机会,比如像西药、仿制药、高值耗材与IVD赛道,依旧受到政策的压制。像中药创新药、中药配方颗粒与生命科学上游、CXO等赛道在基本面上会有一定机会。在资金面上,相对而言CXO赛道有一些拥挤,公募的配置比例较高,而中药创新药与中药配方颗粒赛道目前资金面上会有一定优势。

(文章来源:中国基金报)

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