锂矿企业去年大赚 今年再迎“虎跃”开局

2022-05-02 14:37 投资理财

  对于锂矿企业而言,这个春天的阳光格外明媚。4月29日晚,天齐锂业发布2021年年报和2022年一季报,公司2021年净赚20.79亿元,同比增长213.37%;今年一季度实现盈利33.28亿元,净利增长超14倍。融捷股份的业绩增速更加亮眼,公司2021年盈利6828.94万元,同比增长224.5%;今年一季度实现净利润2.54亿元,同比增幅高达13996%。

  “牛年大吉后,今年的情况更好,虎跃一季度!”有锂电业内人士向记者介绍,受新能源电动车市场巨量需求拉动,正极材料尤其是磷酸铁锂的需求大幅提升,融捷股份、赣锋锂业、盐湖股份等一批锂电上游企业正享受着史上最赚钱的时期,“赚得自己都不敢相信”。

  锂矿企业的好日子还能持续多久?近段时间,受疫情等因素影响,下游整车厂商的“慢行”使得锂盐供给紧张形势得到一定缓解,但有业内人士表示,由于今年的锂盐产品增量有限,随着疫情逐步消退,碳酸锂的供需关系仍将维持紧平衡状态。二级市场上,受海外锂精矿拍卖价格再次上涨等消息刺激,沉寂多日的锂矿板块已连续三日飘红,其中融捷股份更是豪取“三连板”。

  产品持续涨价锂矿企业集体“虎跃”

  锂电企业有多赚钱?业绩翻倍属于“正常表现”,2021年度业绩增幅最高的是盛新锂能,超过30倍!上海证券报资讯统计显示,A股近20家从事或涉及锂矿开发企业在2021年均交出一份不俗的成绩单。

  如盐湖提锂龙头盐湖股份,得益于年产2万吨新增产能的及时释放,公司的碳酸锂年产能达到3万吨,2021年净利润高达44.78亿元,较2020年增长120%。

  供需关系紧张引发的锂盐涨价潮,让上游矿企在2021年“钱路”明确。2021年实现净利润3.86亿元(同比增长近26倍)的江特电机表示,公司盈利增长主要得益于碳酸锂销售价格及销量的大幅上涨。

  回顾来看,自2021年7月开始,碳酸锂吨价从9万元左右起涨,到年底时已临近30万元。虽然很多矿企人士发出“难以置信”的感慨,但下游新能源汽车市场的强大需求,支撑着上游材料的价格继续一路上行。

  2022年伊始,碳酸锂价格再次飙涨,吨价快速突破30万元后直奔50万元大关。

  “碳酸锂价格上涨有一定的炒作成分,但核心还在于下游需求远大于上游生产能力。”A股某碳酸锂企业人士告诉记者,一季度碳酸锂涨到50万元的“天价”时,还是有很多电池厂商来拿货。

  事实的确如此。以融捷股份为例,公司2021年盈利同比增长224.49%,今年一季度业绩同比增幅高达13996%。虽然融捷股份此前业绩基数较小,但140倍的增长足以凸显锂盐产品的暴利。

  同在四川开矿的雅化集团也因锂盐产品涨价充分受益。雅化集团2021年实现净利润9.37亿元(同比增长189.22%),今年一季度公司实现盈利10.22亿元,同比增幅高达12倍。

  与雅化集团情况类似的还包括盛新锂能、中矿资源等。虽然赣锋锂业、盐湖股份等龙头未完成“一季度业绩就超去年全年”的壮举,但锂矿企业“牛年大吉”后又迎“虎跃”已是不争事实。

  价格稍有回落中期供需仍将紧平衡

  “最近碳酸锂的价格确实有所回落,但整体看降幅并不大,电碳最新的出厂价在48万元左右。”青海某年产万吨碳酸锂企业负责人告诉记者,碳酸锂价格回调主要有两方面原因:一是以盐湖提锂为主的碳酸锂产能逐步得到恢复;二是受疫情影响,下游整车厂的“慢行”使得原本紧张的锂盐供给形势得到一定缓解。

  对于锂盐产品价格的回落,上海有色网分析认为主要受疫情影响,车企开工虽进入回升调试阶段但先前停工影响仍在,叠加锂盐进口增量显著,“供增需减”下对短期供需面形成一定逆转。

  有业内分析师表示,疫情终将过去,面对2022年新能源汽车市场产销超过500万辆、实现50%左右增速的预期,锂盐的巨量需求仍然客观存在。

  碳酸锂供需关系紧张的背后是锂资源的稀缺,而锂资源开发难度与进度难以匹配下游需求增长的速度和量级是问题的关键。从目前公开披露的情况可看出,2022年碳酸锂产能不会有大的增量。

  电池厂的大手笔扩产带来了需求的爆发式增长。2021年以来,包括宁德时代、比亚迪在内的多家动力电池企业宣布,将新建扩大锂电池产能规模。据不完全统计,仅头部动力电池企业宣布未来5年新增产能已超过2000GWh。

  “由于上游扩产项目今年还不能完全投产或达产,供给紧平衡的状态短期内无法改变,锂盐价格或将维持坚挺。”西藏某锂精矿企业高管认为,随着下游企业陆续恢复到正常状态,供需关系又将紧张起来,锂盐价格大概率再次迎来上涨。

  安信证券认为,由于今年矿端增量受限,叠加下游新能源汽车等加速复产后预计会对锂盐需求形成有力支撑,锂盐价格仍有望维系高位运行。

  加快资源开发部分上游企业已提速

  一个不容忽视的事实是,锂资源的稀缺是导致供需关系紧张的主要因素,而上游产品价格狂飙也给下游产业链增添了巨大的“负担”。

  锂价高居不下已引起国家相关部门高度重视。“国家层面的支持,将为加快推进我国锂资源绿色高效开发创造有利条件。”有锂矿开发人士告诉记者,四川、西藏、江西等地的锂资源开发尚有潜力,锂矿开发进度提速有助于释放更多锂盐产能。

  部分上游厂商的新建或扩产项目有望加速推进。比如拥有1万吨碳酸锂产能的永兴材料,二期2万吨碳酸锂项目第一条生产线已进行投料测试,第二条生产线正在进行设备安装。

  西藏矿业扎布耶二期年产1.2万吨碳酸锂项目已于4月开工建设,仅从碳酸锂产能来看,加上改造完成后预计在2023年将达到1万吨/年的锂精矿产能(折合成碳酸锂约5000吨左右),西藏矿业明年碳酸锂产能将达到1.7万吨。

  “受锂资源供应掣肘,国内企业正在加快国内锂资源的开发,包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等都希望参与。”有券商研报称,政策支持叠加产业资本集聚,国内锂资源开发速度有望进一步加快。

(文章来源:上海证券报)

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