半年涨超50%的基金 居然是它?

2021-11-19 14:38 投资理财

最近一位新任基金经理“火了”,自他今年5月6日上任以来,半年多的时间里,管理的基金涨幅达到了39.11%。   看一下他在二季度和三季度的持仓,第一大持仓布局了三角防务、中航光电等军工行业的公司。
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  (数据来源:投资理财Choice数据,公募基金季度报告,截至2021/9/30,不作投资推荐)   进入到四季度,国防军工板块一路上扬,走势十分强劲。   从近20个交易日来看,在申万28个一级行业中,国防军工板块以10.96%的涨幅位居前列。
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  (数据来源:投资理财Choice数据,截至2021/11/18,不作投资推荐)   从基金的收益情况来看,近6个月来,布局了国防军工的基金涨势喜人,有些基金的涨幅已经超过50%。   在近3年的收益对比中,已经有23只基金实现了翻倍,甚至还有基金在3年里翻了2倍以上。
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  (数据来源:投资理财Choice数据,银河证券,截至2021/11/17,不作投资推荐)   军工为什么这么火?   1、公募持仓市值创历史新高   根据安信证券发布的报告,三季度公募基金持有军工板块总市值达到1334亿元,环比上升了0.67%,继二季度之后继续创下历史新高。
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  (来源:安信证券,统计截至2021/9/30)   2、业绩稳步增长   从上图可以看出来,公募基金增配军工的比例变高,主要源于企业业绩的稳步增长。   根据2021年军工板块的三季度财报,102家公司在今年前三季度总体实现了近20%的营收增长,其中上游和中游企业增速比较明显。尤其是上游原材料订单量的大幅度增加,带来了超过40%的业绩增长。   上游的高成长企业业绩好,带动了产业链的活力,自然就提升了板块的人气。   例如纤维与金属材料领域的新材料,随着国产高端合金的用量增加,景气度将得到进一步提高。   还有在国产替代下加速信息化建设的中游企业,从今年年初开始就已经保持了高增长的状态。   加强技术创下也是主旋律之一。盈利水平的增高还伴随研发投入的增加,未来在技术上也将带来更大突破。以目前的估值来看,处于39%的历史百分位水平,对比于科技板块的高估值,还有较多发展空间。   3、政策不断加码   2021年3月11日,“十四五”规划和2035年远景目标纲要中提到,“十四五”我国要全面加强练兵备战、全面加快武器装备升级换代,同时加快关键技术的突破,提出三化融合向智能化武器发展,加速战略性、颠覆性装备和技术的发展。   11月8日至11日举行的十九届六中全会,再次提及加快国防和军队现代化。   该如何布局?   中信建投认为,2021前三季度军工行业业绩表现优异,预收账款+合同负债近年来呈稳步增长状态,表明行业正处于积极生产备货状态,有望实现全年度高景气。   军工的业绩预期和近期表现都不错,在今年的大部分时间里,中证军工指数的涨幅也远远超过沪深300指数,但是波动也比较大。
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  (数据来源:投资理财Choice数据,统计区间2018/1/1-2021/11/18,不作投资推荐)   想要布局被动指数的投资者,可以通过查看该基金和跟踪指数的误差水平大小来选择具体基金。   想要持有主动基金的投资者,可以根据基金经理的任职年限和任职期间的业绩来比较,选择业绩增长相对稳定,回撤区间较为合理的基金进行投资。   在震荡行情下,板块的轮动依旧很快,不建议一把梭的方式进行投资,还是要优选和自身风险承受能力相匹配的基金经理和基金,进行定投或者分批布局。   (免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)
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