三年期限接近80% 发起基金迎来“大考”

2021-12-13 14:45 投资理财

随着三年期限的临近,2018年末熊市末期密集发行的保荐基金即将迎来“大考”。近期,多家保荐基金相继发布公告,提出“持续经营”,未来半年,近八成保荐基金将不符合到期存续条件,将面临三年内到期清算的压力。面临到期清算压力,近八成发起基金迎来“大考”近日,融通基金发布公告称,截至2021年4月17日,融通通裕定期开放债券型发起基金的基金合同已生效三年,并持续存续。截至今年7月15日,该基金基金份额持有人连续60个工作日不足200人。在基金管理人和基金托管人的共同努力下,今年10月20日以来,基金份额持有人已达200家。基金管理人与基金托管人协商一致,同意基金继续运作。除荣通郝彤基金外,中国银泰还享有固定债券发起基金、荣通通裕固定债券发起基金、海富通恒丰固定债券发起基金、老板福安纯债3个月期固定债券发起基金等。所有这些机构最近都提议审查基金持续运作的建议。这些基金已经连续60个工作日触发基金份额持有人不足200人的情况。一般来说,发起基金在基金合同中约定,基金合同自基金合同生效之日起满三年后继续存续的,连续20个工作日基金份额持有人数量少于200人或者基金资产净值少于5000万元的,基金合同自动终止,不得通过召开持有人大会的方式继续存续。但从即将到期的启动资金情况来看,大部分产品并不符合继续运营的条件。Wind数据显示,截至12月10日,近6个月内成立3年的保荐基金有94只(份额合并计算),其中持有人规模或持有人数量无法满足合约延续要求的产品有74只,占比78.72%,此类基金也将面临到期清算的压力。据记者采访,不符合生存条件的发起资金主要有以下几种类型:一是机构定制的固定开发发起资金一般不满足200户的最低数量;二是一些创新指标,养老FOF等。都是主动布局的形式,一般不满足2亿元的规模要求;三是部分基金成立以来业绩不佳,没有收到明显的资金流入。他们还处于“微型基金”的状态。上海一位银行公募人士表示,他的公募发起产品是机构定制债基,以定期开仓发起的形式建立。产品成立时只有少数机构,不能满足200的最低要求。北京一位公募市场部主任也表示,他公募的首发产品是一只投资港股的基金。过去三年,港股市场整体呈现下行趋势,回报不佳,导致基金成立以来规模没有增长,但市民数量却达到了最低户数。北京某大型公募部门的一位人士也透露,其家族发起的“迷你基金”主要是具有战略布局的指数产品。由于跟踪的标的指数为大盘股蓝筹股,近三年市场表现不及沪深300等大盘股指数,并未表现出较强的赚钱效应,基金规模迟迟未能做大。多策略处置过期产品提升保荐基金活力正面临保荐基金三年“大考”。多家基金公司向记者表示,将通过持续营销和长期投资业绩提升产品吸引力,满足持有人户数和基金规模的最低要求,希望赞助基金到期后继续正常运作。上述上海银行公募市场部人士表示,对于机构定制发起债基,未来公司将补足持有人数量 上述来自北京大型公募部的人士表示,一些创新产品是否有活力,需要经过市场的检验,所以一些发起基金的设立有“种子”的意思。如果规模不大,也就是对市场受众和投资者的吸引力有限,没有活力的公司就会被清算,这也是一个论证和验证的过程。“发起式基金在投资上要积极做好市场轮动,成立后继续做好,这是避免产品平仓的关键。”一位产品部门的人说。上述北京公募市场部负责人也表示,虽然其公司港股发起基金近年来成绩斐然,但在目前的市场环境下,适合这类产品投市场反对票,公司也会让投资者基于市场判断和投资者利益,针对市场布局港股基金。如果市场能够反弹,反映盈利效果,预计这类产品的市场影响力依然存在,未来会尽力进行大规模投资。市场部总监认为,发起基金一般不容易放弃,因为涉及到基金公司的产品线布局和自有资金。如果只是持有人数量不达标,通过持有营地更容易达到数量要求。如果基金规模远离2亿元规模,公司内有很多迷你发起的基金,基金公司可能会对业绩较好的产品进行大规模持续营销,对业绩较差的考虑转型或清算。该负责人表示,“做好长期业绩是发起基金最大的力量,基金公司也会投入同样的研究精力和资源,创造更好的长期回报,希望发起基金在到期前能够满足持续经营的要求。”(文章来源:中国基金报)
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