中小基金公司年底发行基金难

2021-12-15 14:40 投资理财

年底,公募基金发行进入冲刺阶段。12月以来,截至12月10日,已有74只基金开始发行。本月初,瑞元基金第三只基金产品瑞元稳健获配发行两年期持有型混合基金。发行当日,基金受到追捧,提前结束募资。认购金额最终超过1000亿元,配售比例不足10%。同时,中小基金公司发行新基金的难度依然较大。本月,中加基金宣布中加尚可混合型证券投资基金基金合同无法生效。事实上,今年的市场结构引人注目。虽然公募基金发行数量持续上升,但在规模上未能复制去年的盛况,也出现了基金分布不均的现象。“今年市场上很多明星基金经理表现不如预期,这与市场环境有关。基金收益下降对新基金发行有一定影响。”北京某公募基金经理接受采访并指出。热门基金的命运则不同。值得注意的是,瑞远稳健配置的是偏债混合型基金,这也是今年公募市场流行的——“固定收益”基金产品。睿远稳健配置基金经理饶刚曾在郭芙基金、郑东资产管理担任基金经理,是固定收益领域知名的基金经理。公告显示,截至基金发行日,有效认购申请金额(A类股和C类股合计计算)已超过100亿元,最终以“末日比例确认”方式部分确认,确认比例为9.801024%。以此计算,认购金额达到1020亿元。瑞远稳定的配置引发的爆款追逐,也再次证明了明星基金公司和基金经理的号召力以及市场对优质稀缺产品的需求。相比较而言,本月初宣布基金发行失败的中加尚可混合,也是一只“固定收益”的概念基金。但今年9月中加尚可Mix开始认购后,直到3个月募资期届满才符合基金成立条件,宣布发行失败,令人遗憾。中加基金成立于2013年。其主要股东为北京银行和苏格兰银行,分别持股44%和28%。中加基金有61只基金,资产1048.6亿,基金经理17人。李济民是中加中加中混合基金的拟任基金经理。李济民是一名基金经理新手。今年1月7日开始从事基金经理工作,中加尚可混合基金是他第一次单独从事基金经理工作。事实上,许多基金公司今年都在布局“固定收益”产品。据21世纪经济报道记者统计,截至2021年上半年末,全市场“固定收益”基金发行规模达2.72万亿元,较2020年末数据增长0.75万亿,是2018年末0.46万亿规模的近6倍。与此同时,数百亿的爆款基金也更加频繁。数据显示,今年发行总份额超过100亿股的“固定收益”基金包括E基金持有一年、E基金持有一年、广发恒祥持有一年等多只基金。但是热门赛道也很拥挤。据21世纪经济报道记者了解,今年未能发行的31只基金中,有10只是“固定收益”基金。除了中加尚可,还有融通稳健李佑晨、东方欢乐一年控股、德邦安瑞等基金。“固定收益”是多资产配置产品,考验的是机构资产配置能力、股票投研能力和债券投研能力的多维度投研能力和水平。与权益类产品相比,“固定收益”对回撤区间的控制更为严格,因此对机构能力要求更高。”一位大型公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。基金发行的平均份额有所下降。截至12月10日,今年新成立基金1683只,较2020年增长23%。然而, 不仅发行失败的基金数量逐渐增多,今年发行基金时延长募集期限的案例也依然不少。据21世纪经济报道记者不完全统计,12月以来,长城健康、荣通稳信增益、华泰白锐CSI港股通科技ETF、TEDA宏利中短期债等18只基金宣布延长募集期限。从产品类型来看,机构中流行的ETF、“固定收益”等产品已经出现。值得一提的是,今年首只失败的ETF——平安CSI细分食品饮料行业主题ETF也出现了。据21世纪经济报道记者了解,本月延长发行期限的ETF包括招商局证据联网主题ETF、华泰白锐CSI港股通科技ETF、浦银安盛CSI沪港深科技领先ETF等。“今年以来,ETF产品的竞争变得激烈,但实际上并没有那么多新的需求,导致基金公司的发行成本居高不下,自然会出现初期失败的现象。如果行业内的竞争进一步加剧,未来ETF首发失败的情况可能会越来越普遍。”一家公开发行基金的经纪公司接受了采访并指出。事实上,近年来市场上新发行的很多ETF产品都是相对细分且小众的主题或行业ETF。基金布局分板块突破先发优势,但实际上这些产品的真实需求有多少还有待商榷。临近年底,公募基金发行节奏仍在推进。随着市场回暖,很多知名基金经理年内收益回归正,可能会给新基金发行带来更多热度。据梳理,本月仍有56只基金宣布发行时间,其中主动权益类基金22只。(来源:21世纪经济报道)
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