基本面催化公募看好军工股性价比

2021-12-17 14:39 投资理财

截至12月15日收盘,军工指数自第四季度以来累计上涨超过17%。公募指出,本轮军工市场主要由企业业绩驱动,行业基本面将成为军工市场的主要催化因素。从目前趋势来看,2022年军工板块仍有上行空间。横向与其他板块相比,性价比突出,是目前新年布局的“播种期”。或者指数仍有上行空间。12月15日,军工股表现强劲。除了伊稀股跌停,亚星锚链、冠翔科技均走跌停,海兰信、中科海讯等个股也紧随其后。截至15日收盘,伊稀第四季度股价上涨130%,海兰信涨幅超过70%。今年二、三季度军工指数分别上涨11.52%和10.33%。自第四季度以来,该指数上涨了17.1%。鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理陈龙指出,活跃的军工板块因其景气度得到市场充分认可。预计未来三到五年,军工行业将继续保持较高的景气度,指数可能仍有较大的增长空间。“军工行业近期表现优异,主要是受三季报表现良好以及与其他蓬勃发展的行业横向比较的推动,性价比突出。”CGB军工ETF及联接基金经理霍华明指出,军工板块核心企业净利润增速连续三年超过20%。此外,军工企业现金流状况也在逐步改善。今年以来,一批军工企业通过定增、发行可转债等方式完成或正在募资扩产,反映了提高产量的迫切需要和行业的高度繁荣。高景气被市场认可。"军工行业是一个性价比很高的行业."南方军工改革混合基金基金经理邹承源对《中国证券报》记者表示,自2017年前后相关核心企业集中上市以来,军工行业向资产证券化迈进,目前已初步实现全产业链证券化。这大大提高了研究资源的可用性和研究效率,原材料/组件、组件、子系统、原始设备制造商等环节的研究信息可以相互验证。从投资角度看,邹承源指出,军工产品研发周期长,整个研发周期可能需要10年左右甚至更长时间。在市场化不断完善的大趋势下,军工板块的高景气度逐渐被市场认可。最明显的是,军工板块的市场已经从之前的事件催化和主题炒作逐渐转变为基本面趋势驱动。2021年的上涨行情就是这种变化的直接体现。创合新先进设备基金经理韩力指出,研发;军工企业的研发需要广泛使用前沿技术和先进材料设备,而研发;d周期长。经过多年在技术、材料、装备和制造能力上的积累,近年来新型装备集中安装,使得大部分军工子行业处于快速增长的过程中。当前军事部门的崛起是由稳健的表现推动的。主动基金更有可能获得超额回报。基金经理普遍看好2022年军工板块的投资前景。深圳一位基金经理直言,2021年军工板块会突然出现,中长期景气周期很可能才刚刚开始。按照目前的趋势,军工板块极有可能“明年进入十大板块增长”。邹承源指出,短期来看,军工板块经历阶段性上涨后,边际收益率有望在短期内走低。毕竟,即使是最好的资产也应该有合理的价格。事实上,每年年底,随着军工调整到更合理的位置,机构资金在布局的第二年就会开始买入,所以12月就是“sowi 邹承源还表示,投资者应区分主动型军工基金和被动型军工ETF。ETF的特点是被动跟踪指数,不关注单一股票,在指数初始阶段已经被动选择了成份股。现役军工基金的特点主要体现在基金经理选股的能力上,他们会集中精力,选择合适的时机配置乐观的股票。“一般来说,当行业景气度高、市场处于上行阶段时,主动型基金因持仓更有针对性,相对于被动型指数基金更容易获得超额收益。”(来源:中国证券报)
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