惊呆了!保险指数基金实际上在当代安普瑞斯科技有限公司公民的灵魂拷问中占据了很重的位置:“接手的位置高吗?”当代安普瑞斯科技有限公司(300750)

2021-12-17 14:41 投资理财

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近日,“当代安普瑞科技有限公司被调入保险主题指数基金”冲上热搜。对此,市民纷纷表示:“保险指数基金收购当代安普瑞斯科技有限公司是否合理?”有人质疑“基金经理高层接手当代安普瑞斯科技有限公司”。这是怎么回事?12月16日,有基金评论区投资者闹翻:由于指数调整样本,当代安普瑞科技有限公司成为CSI方正富邦保险主题指数第四大重磅,占比10.26%,跟踪指数的方正富邦保险指数基金被推上风口浪尖。姬敏发现自己买这只基金是为了“低估值”,但因为被纳入当代安普瑞斯科技有限公司,在三方平台上指数突然从“极度低估”变成“正常”。一位市民对此并不理解:“我进来的时候看到,目前的估值比历史估值低了97%。没想到今天的人是97%,第二天是59%。”对于这些问题,方正富邦基金在《财富》中回答:“作为指数基金,它完全复制了指数,所以会根据指数成分的调整来调整仓位。基金经理在样本调整上完全没有主观能动性,对所有成份股都不存在接管问题。此外,虽然指数由方正富邦命名,但一旦确定指数编制方案,后续的计算和维护都由指数公司承担。”Image

也就是说,这只基金之所以买入当代安普瑞斯科技有限公司,是因为指数调整而被迫买入。但是,主业与保险无关的“王宁”为什么会转移到保险主题指数?投资者“灵魂拷问”基于CSI创始人富邦保险主题指数。如果保险行业证券数量超过20家,选择过去一年日均市值排名前20的公司;当保险行业的证券数量少于20只时,首先将保险行业的证券作为指标样本,然后将保险公司持股1000万元以上的上市公司按照从高到低的顺序纳入,直至样本数量达到20只。Image

根据小康人寿保险(原中法人寿)2020年12月发布的公告,小康人寿股东发生变更,当代安普瑞斯科技有限公司认购9亿元,占30%股份。因此,当代安普瑞斯科技有限公司属于保险上市公司。对于这个解释,很多投资者和专业人士并不买账。有投资者质疑:“当代安普瑞斯科技有限公司权重超过新中国人寿和PICC,太不合理了!”对此,方正富邦基金财富回应:“关于权重,根据指数编制计划,保险行业权重为75%,参与保险公司权重为25%。指数公司将根据成分股的自由流通份额计算成分股的权重。当代安普瑞科技有限公司市值比较高,所以在参评个股中权重比较高。”对于调整结果,资深基金研究员杨佳兴评论称:“纳入当代安普瑞斯科技有限公司肯定是不合理的。一方面,当代安普瑞斯科技有限公司主营业务与保险无关;另一方面,当代安普瑞斯科技有限公司参与的保险公司并不是行业龙头,也没有与其在指数中的权重相匹配的保险地位。”当样本数量不足时,可以看到指数与主营业务为非保险的上市公司“混在一起”,因为保险行业的证券数量不足,需要纳入参与保险公司的公司。事实上,在另一只沪深保险主题指数基金的前十大权重股中,也有通信等其他行业的四只股票。Image

杨佳兴认为,在样本数不足的情况下,有两种方法可以处理这个指标。一种是在样本数小于20时,以当前样本数为指标数,随着该行业上市公司的增加,逐步将样本数增加到20。另一种是在现有规则下对“金额在1000万元以上的行业股份上市公司”增加一条限制规则,即行业股份公司应在行业监管机构定期披露的行业市场份额(或收入)中排名前20名,例如中国银行业监督管理委员会定期披露的行业保费收入前20名, 而“按股比从高到低”应作为收益排名的二次排序条件,或作为指标样本的比例。 “事实上,一些指标样本数量较少的问题已经引起监管部门的关注,对主体指标的监管管理也越来越严格。很多基金公司在想申请一些样本相对较少的窄基指数基金时,受到了限制。”一位基金人士表示。(来源:中国证券报)

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