市场八大机构:蓝筹股市场节奏在变但趋势不变

2021-12-20 14:42 投资理财

K图 000001_0

上证综指本周下跌0.93%。下周a股将如何运行?我们总结了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

策略:蓝筹股市场节奏在变,趋势不变。

内外扰动只影响周度级别的蓝筹市场节奏,但影响会迅速消散。岁末年初,各部门政策将逐步进入衔接阶段,蓝筹市场走势不变,年底市场博弈加剧。在流动性充裕的环境下,“高砍低砍”仍是阻力最小的方向。在蓝筹股市场的节奏变化中,布局将坚定围绕“三低”继续。首先,房地产信贷事件和零星疫情影响了市场对经济复苏步伐的预期,但逐季改善的趋势没有改变;海外货币收紧的步伐在加快,但明年转向老鹰的方向确定,对a股的影响预计有限。其次,部委明确了稳定经济的基调。预计明年一季度具体政策将加快推进,稳增长相关政策将聚焦新基建、稳房地产、促消费。明年一季度的经济数据可能会逐渐反映出政策协同效应。最后,年底,随着市场博弈的加剧,高水平板块的差异不断加大,增量入场资金不断积累,有望带动存量资金继续“砍高砍低”。配置方面,建议在蓝筹股市场节奏调整期继续围绕“三低位”布局。

国君策略:温和激越新年攻势具有良好的延续性。

本周,上证综指在周一触及3700点后震荡下行。回顾过去,我们维持“躁动不是一蹴而就”的判断,认为本轮新年攻势在节奏上连续性较好,上升节奏较为温和。1)策动不是一蹴而就的:随着中央经济工作会议的召开和宽松预期的阶段性兑现,投资者在政策基调和房地产风险上的分歧逐渐走向一致,市场已经对上述预期变化进行了充分定价。同时,短期内难以有新的边际增量贡献,叠加外资“打假”等短期扰动,市场难以继续取得长足进步;2)新年攻势连续性较好:当前中央经济工作会议对市场的影响更侧重于降低不确定性压低风险评估阶段,但基本面预期没有明显变化,11月经济数据仍偏弱。回过头来看,这一轮新年攻势将随着稳增长政策的逐步展开和经济/金融数据的不断验证而得到进一步解读,在宽松分母的预期下仍有想象空间。总的来说,这次新年攻势预计会持续到2022年1-2月。

郭盛战略:2022年除夕前后的布局思路

虽然宏观和微观层面的躁动预期都可能面临降温,但22年除夕阶段的整体市场环境还算不错。一是稳增长有新动作,提前发放专项债额度,进一步助力信贷恢复。第二,无论增长目标是否达到5.5,都需要基础设施、房地产等传统经济。三是关注M1-PPI拐点的多头信号,继续关注信用状况的逐步修复信号。综上所述,下一阶段要淡化纯躁动预期,回归基本面定价逻辑,稳健增长是下一季度最大的beta主线。跨年淡化躁动预期,回归基本面定价,继续稳健增长引领。(1)稳定增长的方向已经确立

巩固后会逐步稳定,精耕细作。英美央行鹰派转向叠加变异株扩散,a股受海外市场影响波动。但中国的防疫经验更及时有效,所以国内经济受疫情影响比国外小。同时,货币政策仍将由中国主导,各方面稳增长政策将继续发挥作用。a股短期扰动带来好机会,盘整后会逐渐企稳。后续反周期和跨周期政策有望提振经济预期,提振市场风险偏好。始终保持我们对a股的乐观看法,a股结构性行情持续,板块/个股不追高不跌。具体到行业配置,我们还是坚持三条投资主线。

繁荣策略:除夕夜行情不怕扰动,步步高升。

11月以来,除夕市场启动缓慢。11月10日,市场大幅波动时,我们率先判断“除夕行情即将启动”和“珍惜岁末年初的长窗口期”,底部推荐以房地产和基建为代表的低估值板块。此后,年货市场慢慢打开。央行11月19日货币政策报告后,我们进一步建议“会出现一波大小共振的指数行情”,建议“要重视券商作为市场推演的载体”。在12月的月报中,我们再次强调,在“宽货币”预期和阶段性边际“宽信用”升温下,我们将继续看好大小共振和指数级的新年行情。

广东的开放战略:“真”价投资无惧“假”外资退出市场展望及三个方向均衡配置。

长期来看,在资本市场持续对外开放、a股吸引力逐渐增强的背景下,新规对外资整体流入影响不大,主要有以下四个原因:一是无论是交易规模还是投资者数量,内地投资者通过沪深股通交易a股的比例较小。二、政策给了一个充分的过渡期,而过了过渡期,你也可以出手了。第三,通过复盘,过去几年北向资金大量流出,一般是受重大事件影响。第四,作为一个整体

看,近年北向资金持续流入A股,看好中国市场。

  海通策略:展望2022年 我们三个特别判断

  展望明年,我们有三个不太一样的判断。判断1:市场振幅将加大,岁末年初跨年行情市场望向上突破,全年收益率预期需下调。判断2:需警惕通胀压力,明年美欧经济增速高,国际定价商品涨价,且猪周期驱动猪价上涨。判断3:明年大盘与价值风格占优,岁末年初均衡配置金融地产、硬科技、消费,之后关注涨价品及困境反转的消费服务。

  中金策略:A股关注“稳增长”政策落实

  上周五的中央经济工作会议延续了前期政治局会议的精神继续强调“稳增长”。从近期的国内增长数据来看,尽管在地产投资等方面已经出现了政策发力的迹象,但整体压力仍大。我们认为当前政策仍在逐步落实过程中,对近期基建投资增速超预期回落等情况不必过于担忧。向前看,全球经济周期“反转”,政策“外紧内松”、增长“外下内上”,中国资本市场相较全球正处于较为有利的环境。风格方面,随着后续可能的社融信贷投放落地、财政规划部署,我们认为“稳增长”主线仍将继续延续。年初至今相对强势的部分制造成长风格可能会暂时相对落后,市场风格可能暂时呈现“大强小弱”的格局。

(文章来源:投资理财研究中心)

上一篇:海外巨头a股战略出炉!贝莱德、高盛等 强烈持有中国资产对a股保持“过度配置”的判断
下一篇:周末要闻综述:中国证监会重拳打击“假外资”影响分析
  • 文章标题:市场八大机构:蓝筹股市场节奏在变但趋势不变
  • 文章地址: http://www.outletssz.com/jijinshidian/3024.html
  • 版权声明: 本文源自投资理财编辑,如本站文章涉及版权等问题,请作者联系本站,我们会尽快处理。
Copyright © 2021 www.outletssz.com 投资理财 版权所有

资深分析师为您分析在线投资理财产品的优劣,关注时下热点财经资讯,把握每一次投资理财机会!


返回顶部小火箭