保证稳定业绩和分红 月内超100债基集合申购限制

2021-12-20 14:43 投资理财

年末,基金规模冲刺之际,债券基金作为“冲动工具”,近期频频出现“闭门造车”的情况。

数据显示,截至12月17日,仅12月以来,就有115只债券基金宣布暂停大规模认购(A、C股分开计算,下同),如果时间拉长,四季度宣布限购的债券基金数量高达271只。

总的来说,上述限制大规模认购的基金大多有两个特点。一是今年业绩较好,二是机构持股比例较高。据业内人士分析,防止大规模认购摊薄收益是债券基金限制买入的主要原因。此外,往往需要在基金分红前限制大额认购。

当月超过100笔基于债务的购买

近期股市持续波动,低风险收益水平的债券型基金受到基金青睐,纯债券型基金受到密集限制。数据显示,仅12月以来,就有115只债券型基金宣布暂停大规模认购,其中不乏田弘田丽、兴业收益增强等今年以来的优秀产品。

例如,仅12月17日,田弘田丽C、汇添富冯润中短期债、信达奥银安怡纯债、郭芙伊利纯债等10家债基暂停大规模认购,大部分限购额度在20-1000万不等。

其中,田弘田丽C将其认购上限从200万下调至20万元,而在此之前,11月25日,田弘田丽也将其E股的大额认购上限下调至20万元。截至12月16日,田弘田丽C的年化收益率为41.57%,在债券基金业绩排行榜中排名第三。从持仓来看,基金配置可转债的比例较大。

此外,自11月25日起,兴业营收增强A也暂停大规模认购,每日最高认购金额为500万元。基金今年还积极参与可转债的投资机会。截至12月16日,该基金年化收益率为13.53%,而二级债基平均收益率仅为7.58%,远超同类基金平均水平。

但宝盈盈润纯债基金近期申购限制最低。12月13日,宝盈盈润纯债基金发布公告,调整每日限购金额至100元,此前该基金限购金额为1万元。

保证业绩和稳定分红是主要原因。

公募基金的主要收入来源是按规模收取的管理费。基金规模越大,基金公司的收益越丰厚。此外,当年底规模冲刺即将到来时,债券基金是冲动的利器。为什么基金公司要限制购买债务型基金?

有基金评估人士解释,上述限制大规模认购的基金大多有两个特点:一是今年业绩较好;二是机构持股比例较高,不排除部分产品为机构定制产品。基金公司为了实现既定的机构基金投资收益目标和风险偏好,往往会在年底限制大规模认购,这样可以防止资金进入摊薄收益,维持基金的稳定运行。

比如上述宝应英润纯债的机构持股比例长期保持在95%以上。此外,2021年中期报告显示,田弘田丽C和兴业增收益A的机构持股比例均在80%以上。

除了“业绩保证”的考虑外,上述内部人士还表示,基金往往在分红前限制大规模认购,防止大规模基金利用基金分红规避所得税套利,从而保护基金份额持有人的利益。

例如,鹏扬李鸿A自12月16日起限制1000万元及以上的大规模认购。同时,该基金还发布了分红公告,计划以12月21日为股权登记日进行分红。同样,许多债务基础,如尹仲金峰的定期开放,西部立德香溢A等。宣布暂停大规模认购前di

数据显示,截至12月16日,全市场共有4209家债基,今年整体平均收益率为4.15%,其中以可转债基金领涨幅度较大,华商丰利增强丁凯A、前海开元可转债A、广发可转债A等多只基金收益均超过40%,其中华商丰利增强丁凯A以45.59%的收益排名第一,不亚于众多权益类基金。

但与此同时,100多个债基在年内亏损,最高亏损超过20%,全市场债基年终表现相差超过60%。

展望2022年债券市场,诺德基金债券研究员王先标认为,虽然宏观经济仍处于结构转型阶段,但宏观经济数据对债券市场的影响相对较弱,市场对宏观经济政策变化较为敏感。其中,他预计明年的财政刺激可能会加码,房地产投资和出口的降幅不会像2021年那么大,而货币政策大概率保持稳中有松。整体来看,预计2022年货币财政政策对债券市场更加友好。

对于可转债市场,有债券基金经理提示风险,认为可转债经过前期大幅上涨后性价比已经较低,近期市场可能波动较大,高估值小盘股标的风险明显较高。

(文章来源:证券时报)

上一篇:早期参考:贝莱德、高盛等 强烈持有中国资产对a股“过度配置”的判断
下一篇:张坤告别了他的“旧爱”五年 但这些基金老手从未改变主意 “长庆股份”基金经理名单在这里
  • 文章标题:保证稳定业绩和分红 月内超100债基集合申购限制
  • 文章地址: http://www.outletssz.com/jijinshidian/3032.html
  • 版权声明: 本文源自投资理财编辑,如本站文章涉及版权等问题,请作者联系本站,我们会尽快处理。
Copyright © 2021 www.outletssz.com 投资理财 版权所有

资深分析师为您分析在线投资理财产品的优劣,关注时下热点财经资讯,把握每一次投资理财机会!


返回顶部小火箭