公募REITs半年平均涨幅近20%

2021-12-20 14:45 投资理财

第二批两次公募的REITs在日前陆续上市,使得市场对此类产品热情追捧和关注。首批9只公募REITs将上市半年,平均产品涨幅接近20%,甚至有不少产品涨幅超过30%,表现优异。然而,基金追求REITs的背后也存在风险。建议投资者不要盲目追求新奇,要根据自身情况谨慎投资。

首次公募REITs

平均增长19.71%

截至12月17日,经过近半年的运营,上市以来首批9只公募REITs平均涨幅为19.71%,均实现正回报。

具体来看,郭芙首创水务产业有限公司REIT为上市首日以来涨幅最高,达到37.45%,而金钟普洛斯仓储物流的REIT、AVIC首钢生物质的REIT、华安张江光大园的REIT均为上市以来涨幅超过20%,东吴苏州工业园区工业园区的REIT、浙商证券沪杭甬高速公路的REIT均为涨幅超过10%。

Boss招商蛇口产业园REIT基金经理胡海斌直言,REITs项目基本面相对较好,二级市场存在溢价空间。

鸿图创新基金基础设施投资部陈超表示,公募REITs整体盈利效果良好。一是首批公募REITs在选择项目标的时对筛选产权、现金流等条件提出了很高的要求,是优质的基础设施资产。

“其次,首批上市REITs的投资者前期持观望态度,但随着公募的稳定运行、市场走势和分红表现,以及第二批产品的扩容,市场外的增量资金也开始积极参与公募REITs产品的配置,”陈超进一步分析道。

此外,陈超介绍,大部分保险投资机构已积极参与发行第二批公募REITs。

值得一提的是,目前已有两家REITs开始分红。其中首钢绿色能源每股分红0.515元,收益率3.85%。

陈超还表示,投资者应正确理解“强制分红”的概念。公募REITs为具有强制分红特征的产品,未来预计现金分配率在产品公告中披露。预测的现金分配率不是保证收益率,而是基金发行阶段发行评估值对应的预测值。未来,基础设施基金将以经审计的组合基金年度可分配金额的90%以上以现金方式分配给投资者。

适合稳定需求的长期投资者

在公众投资者看来,公募REITs更适合能够分享优质项目收益的长期价值投资者。

胡海斌表示,由于REITs分红稳定,与股票、债券相关性较弱,适合以资产稳定增值为目标的长期持有价值投资者。投资者应考虑区位优势、历史运营、可比资产对临近资产的竞争、未来发展潜力以及REITs管理人的能力。

鸿图创新基金基础设施投资部陈超表示,REITs目前的表现与股债相关性较低,可以优化资产配置,分散投资组合风险。总的来说,REITs基金的风险收益高于货币市场基金和债券基金,低于股票基金和混合基金。与债券相比,公募REITs存续时间更长,分红比例更高,更适合收益需求稳定的长期投资者。

陈超进一步建议,投资者在选择REITs产品时,应关注不同产品的底层现金流收益变化、收益稳定性、细分市场变化、整体利率、房地产市场价格波动等。并根据具体资产属性、二级市场价格、现金分配率等判断REITs产品。

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“从底层资产管理的角度来看,投资者在选择REITs产品时,应关注不同产品的底层现金流收益变化、收益稳定性、市场细分变化、整体利率、房地产市场价格波动等。并根据具体资产属性、二级市场价格、现金分配率等判断REITs产品的价值。”陈超说。

胡海斌建议,要认真研究REITs项目基础资产的质量,对基础资产的位置、历史运行、现金流预测、资产评估价值的合理性等因素进行综合判断,再根据二级市场价格是否偏离REITs基本面进行价值投资判断。新REITs项目刚上市时往往价格波动较大,存在投资风险。投资者应根据自身条件谨慎投资。

(文章来源:中国基金报)

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