房地产板块爆发!是时候接近了吗?公募应急解决方案

2021-12-22 14:42 投资理财

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沉寂已久的地产股,成为了今天整个市场最靓丽的股票。40多只地产股掀起涨停,房地产ETF全面领涨,拿下全市场前三。其中一家更是创出上市以来的新高,成交额惊人,达到72.82%。

不少基金业人士表示,今日地产股大幅上涨,趋于超卖和反弹。未来优胜劣汰将使行业集中度不断提高,那些管理能力强、资金充足的龙头企业将占据更多优势。

房地产部门设置了每日限额。

相关股票当月上涨70%。

今天,房地产板块领涨两市。数据显示,房地产指数收盘上涨3.76%,位居全行业第一。房地产相关个股分批掀起涨停浪潮,远洋控股、香江控股、泰和股份、杜松股份、北辰实业等40余只涨停个股。

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12月以来,包括蓝光发展、京能地产在内的众多地产股开始强势上行。12月1日以来,蓝光发展、重庆发展、大隆地产、京能地产股价分别上涨69.46%、63.23%、65.67%、41.32%。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,房地产板块今日迎来大幅上涨。一是由于房地产调控边际放松,中央经济工作会议决定,在满足购房者基本需求的情况下,房贷可能会适度放松,正常的开发贷款也会正常投放。这些都有利于房地产行业的复苏。另外,在房地产板块真的下跌很多之前,很多地产股已经跌出机会,估值很低,所以吸引了一些逢低买入的资金进入市场,逢低买入这些低估值板块。

拿前三名来说

更多相关房地产ETF创上市以来新高。

截至收盘,全市场616只场内ETF基金中,有528只场内ETF基金呈现上涨趋势。其中,房地产ETF领涨,占据ETF市场前三名。中国房地产ETF收涨5.75%,在全市场所有ETF中排名第一,换手率达到惊人的72.82%,成为今天最热的ETF。接近收盘时,华宝地产ETF强势上涨,收于1.067元。收盘价创下ETF上市以来新高,溢价率0.62%,抢上车意图明显。中国房地产ETF以5.09%的涨幅排名第二,是目前全市场唯一涨幅超过5%的ETF产品。南方房地产ETF被列为“探花”,今日收涨4.94%。

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目前,上市ETF中有6只房地产相关ETF,其中3只为金融类房地产ETF。11月8日至12月21日,南方地产ETF和华夏地产ETF增速均超过17%,而金融地产ETF增速相对较低。

上海一位指数基金经理表示,房地产ETF领涨可能与近期房地产市场预期改善有关。近期央行进一步释放行业信用边际改善信号,预计市场将打破负反馈循环,健康发展。整个房地产最糟糕的时候已经过去,行业政策底部信号明显,板块估值修复有望持续。

记者注意到,在权益类基金方面,地产股的配置较低。数据显示,截至三季报,房地产行业在公募基金中的配置仅占净值的0.37%,占股票投资市值的1.39%。如果以房地产行业市值占股市的比重作为统计口径,标准行业配置占股市的比重仅为2.24%。然而,以房地产为最大重量级行业的主动权益基金只有16只。

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未来房地产行业可能会继续回暖。

目前,布局机会已经迎来

在政策持续收紧的预期下,房地产行业的悲观情绪已逐渐蔓延

0%,加上消息频出,市场对地产板块的关注度有所提高。

  对地产板块未来的表现,汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬表示,房地产行业未来一两个季度,可能会迎来一次政策的积极变化。从行业的格局来看,尤其是过去半年供给的快速出清,还有行业基本面右侧的变化,比如拿地、溢价率等,从常识角度判断,如果政策没有太大的变化,明年的经济压力会比较大。这很类似2019年四季度自己投新能源行业时的情况。

  “即便没有政策变化,龙头公司未来3~5年的隐含回报率也是比较高的。现在行业大概是20万亿的产值,我们给一个跟市场一致的悲观预期,假设以后行业需求下滑到10万亿,同时调整龙头公司的市场份额,再推演出龙头公司未来的价值和利润的体量。行业在竞争格局改变以后,未来的行业格局可能会更接近于公用事业行业,所以说不管是盈利还是和估值的中枢,可能都会在2022年迎来重构。所以他认为明年可能会有价值回归的机会。”陆彬提到。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,今年属于低谷,未来房地产行业应该会出现回暖,但是很难回到以前辉煌时刻。房地产盈利高峰期已过,未来定位就是为人们提供居住需求,所以房地产的金融属性减少,居住属性占主流,炒房现象会减少。一些有刚需、核心地段的住房还是比较有投资价值的。未来地产行业集中度会逐步提升,那些经营能力强、资金充足的龙头企业会占据更多优势。

  南方基金认为,目前地产板块已迎来布局时机。政策是决定A股地产股收益的关键因素,历史来看,在偏松的政策环境下,地产股往往能获取一定的超额收益。随着个别房企的风险暴露,前期部分过度收紧的行为有望适当矫正,市场情绪有所回暖。加之当前房地产板块仍处于历史低位,市净率0.97,位于历史P2分位点,叠加高分红的特点,可视其为政策边际改善预期下的类看涨期权。

  中信保诚基金相关投研人士也表示,目前地产股估值处于以往周期中较低水平。在下行周期内行业集中度经历先降后升过程,龙头企业走出困境后行业整合速度提升。考虑到目前我国房地产行业正经历供给出清和格局优化阶段,目前龙头房企PE均值为6倍,若后续行业政策正常化修复、并延续17-18年集中度提升场景,以及参考美国格局优化后龙头房企PE估值13倍,预计我国龙头房企PE估值仍有一定提升空间。

(文章来源:中国基金报)

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