近90%的固定投资正获得正回报 明星基金经理都参与其中

2021-12-22 14:43 投资理财

截至今年12月20日,共有487家a股公司以固定股上市,其中435家公司当前价格超过固定发行价。对于参与投资者来说,牛年定投是板上钉钉的事情。

《每日经济新闻》记者发现,今年以来,公募基金也深度参与了固定收益投资,并配置了不少明星基金经理的产品,其中部分产品占基金资产净值的8%。有业内人士认为,定增虽然有一定的成本优势,但就投资策略而言,更多是防御性的,尤其是在低估值板块缺乏足够的市场协同时,选择增持市场安全低吸也是一种态度。

公募基金是最活跃的。

在Nastar宣布定增结果“炸”了6亿元买家陈光明后,业内再次关注新定增政策下公募参与的受欢迎程度。新规出台前,由于减持锁定期的限制,公募数量大幅减少,而专户的投资热情并未受到太大影响。深圳一位投资者在与《每日经济新闻》记者交流时表示,这是因为固定主题的专用账户产品可以根据客户的需求进行封闭,更加灵活。“不过,新规出台前后,产品规模和投资金额仍有很大不同。单个基金公司定增投资6亿元,仍通过专用账户。至少解释了两点。一是定增市场吸引力足够,二是公募基金参与意愿更强。”

有分析人士表示,目前,固定收益市场的供求关系正在蓬勃发展。从供给侧看,去年再融资新规出台后,上市公司叠加复工复产需求,企业融资规模的扩大保障了其业务增长。从需求端看,机构投资者数量和类型明显增加,公募基金是参与增加各方中最活跃的一方。

自12月以来,在公布的最新上市公司定增结果中,已有21家公司公开募集基金参与。除了“常客”财通基金,中欧、华南、E基金、嘉实、华夏等基金公司的产品也频频亮相。特别是一些明星基金经理也深度介入,他们的基金都在大举买入。例如,12月15日公布的定增结果中上市的华武股份包括国泰、华南、财通、惠安基金等公募,其中南方基金获得882.76万股,由孙管理的南方致远(A、C)、南方宝恒(A、C)均持有30.44万股,投资成本超过1765万元。与14.50元/股的固定价格和16.66元的现价相比,账面回报率接近15%。

明星基金经理冯波管理的e基金竞争优势企业(A、C)也出现在YTO运通12月公布的最新定增结果中,分别持股712.25万股,总投资成本约2000万元,而定增价格为14.04元/股。截至12月21日收盘,YTO快递收于17.05元/股。

此外,嘉禾智能也在12月初公布了固定收益业绩,其中配售了兴全基金子公司林管理的多只产品,包括兴全安泰一年稳定养老金、兴全安泰均衡养老金()、兴全安泰五年主动养老金目标等。而投资成本竟是几千万元。与14.16元/股的固定价格和17.40元/股的现价相比,账面回报率接近23%。

投资策略是防御。

据观察,公募明星的基金经理也深度参与了a股增持,从参与增持的部分经理账面价值占基金资产净值的比例来看,E基金的龙头经理冯波已达到8%,可见投资信心十足。

《每日经济新闻》记者发现,今年固定收益市场火爆,赚钱效应真的咕

值得注意的是,参与定增的基金公募投资收益非常高,部分参与公募的上市公司股价较定增发行价上涨了300%以上。比如,今年2月26日发行的久安医疗定置股份,3月19日上市,北信瑞丰基金获配1971.01万股。按发行价6.90元/股计算,区间涨幅近354.64%。

另据记者统计,目前已有云天化、金晨、天华超景等75家上市公司。发行价涨幅超过100%,公募基金出现在众多配售细节中。有分析认为,一方面,增加公募的市场来源于低估值配置的需求,在成本端具有优势;但也反映出年末年初选股压力较大,说明目前低估值板块缺乏足够的市场协同,所以下一步最好还是加大市场安全性和低吸。

可以看出,定增虽然有一定的成本优势,但就投资策略而言,更具防御性。久泰基金定投中心总经理刘开云近日公开表示,私募的机会更多来自于行业和公司本身的投资价值,一小部分来自于定发行折价可能带来的收益补偿。“由于固定投资必须持有至少半年,能否获得投资收益一方面取决于市场走势,另一方面取决于公司所处行业的发展和公司自身的竞争力。”

(来源:国家商报)

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