这种投资火了!1200亿公募募集资金近80%!

2021-12-27 14:37 投资理财

临近年底,增加公开募股的热情继续高涨。

截至12月23日,公募认购总额已超过1200亿,头部基金公司的热情尤为高涨。仅12月以来,就有27家基金公司参与上市公司增持,合计认购金额163.32亿元。其中,明星基金经理也不少。

不少基金业内人士认为,在今年波动较大的市场中,固定收益投资策略的整体折现率表现较去年更为突出,年内固定收益投资的整体收益表现值得期待。

今年以来,公募投资超过1200亿参与定增。

近80%的人赚钱

从基金经理的角度来看,Choice数据显示,根据增发公告日,截至12月23日,今年已有69家基金公司参与上市公司增持,合计认购金额1219.95亿元,较去年有所增加。其中,12月以来,已有27家基金公司获分配上市公司固定收益,认购金额合计163.32亿元。

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从本月参与固定收益标的数量和金额来看,财通基金目前排名第一,财通基金倾向于以组合投资和固定收益量化对冲的策略参与固定收益投资。12月以来,财通基金参与增持上市公司26家,累计认购近30亿元。诺德基金紧随其后,参与增持上市公司21家,认购总额近15亿元。此外,多家头部公募如中欧国际工商学院、E基金、惠安、嘉实基金等。全部拥有总认购金额超过10亿元。

对于头部公募和明星基金经理参与增持的原因,财通基金认为,在新的再融资政策下,增持的二级属性和工具属性正在增强。在股票债券市场波动较大、缺乏市场趋势投资机会的情况下,具有折价价值的固定收益投资受到市场青睐。也正是定增独特的折扣属性造就了定增标准本身的性价比。

Choice数据显示,截至12月23日,今年公募基金参与的项目中,有77.6%实现了解禁浮利。今年以来,在已解禁的116个新竞价标的中,有26个标的在解禁日出现浮动和破发。整体平均浮盈32.00%,整体平均折现率17.18%,总募资规模2138.28亿元。

年底,明星基金经理募集了许多“大牛股”。

每月认购金额已超过160亿

临近年底,一些热门标的受到多家头部机构追捧,不少明星基金经理深度介入,旗下基金均大举买入。比如12月中下旬,发布了“国内打印机龙头”Nastar加码的结果,陈光明管理的特发产品睿远基金73只特发产品共计获配5.94亿元。此外,高仪邓晓峰管理的两个产品共获拨款5.5亿元。自今年年初以来,NASDA的股价上涨了85%以上。

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“正面前驱龙头”中卫50亿的涨幅吸引了明星基金经理“出手”。公告显示,由赵毅管理的中国农业银行惠利新能源主题基金斥资近1.5亿元参与定增。此外,明星基金经理陈豪管理的E基金新经济等4只基金也成功获配固定收益。今年以来,中伟的股价上涨了90%以上。

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“光伏牛股”麦威股份也披露增持28亿,此外还有澳洲麦格理银行、瑞银、高盛等3家国际知名投资机构,以及工银瑞士瑞信银行、Boss基金、泰康资产管理、睿远基金等头部公募。今年以来,迈威股价累计上涨近80%。

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  “奶茅”伊利股份定增也火爆异常。包括高毅资产邓晓峰、高瓴资本旗下私募基金礼仁投资以及易方达等头部基金公司均在获配名单之列。千亿私募景林资产、知名投资人陈光明旗下睿远基金等多家机构均参与了此次定增报价。截至三季报,千亿“公募一哥”张坤所管的易方达蓝筹精选三季度末持有伊利股份1.06亿股,新进第5大流通股东。

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  此外,首旅酒店30多亿元定增吸引了包括富国基金、JP Morgan、财通基金、安信证券、中欧基金、易方达基金、华夏基金、招商基金、广发证券等13 家机构为定增机构。

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  王府井37亿多定增吸引了富国基金、诺德基金、财通基金及国泰君安证券等16家机构参投。

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  圆通速递也完成非公开发行定增募资37.9亿元,获配名单中有嘉实基金、易方达基金、博时基金等基金,此外,百亿级私募高毅资产知名基金经理邱国鹭管理的产品认购了约1.5亿元定增股份;邓晓峰管理的产品认购了约1.2亿元定增股份。

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  财通基金提醒投资者,明星基金经理频频参投定增个股,反映了定增投资的二级属性、工具属性正在增强,吸引力在提高,但不推荐普通散户投资者在看到此类消息之后盲目跟进“抄作业”。一些大型公募基金持有的个股标的,在市场未出现阶段性回调机会时,定增创造的折扣为其带来换仓的机会,折价好比是一次市场回调,参与报价时有折扣即成为其参与定增投资的理由。而散户投资者的投资逻辑和投资周期或与大型公募基金差异较大,因此不能盲目认为跟进买入公募基金参与的定增个股就是“包赚不赔”的“作业答案”。

  防守为先

  明年定增市场风险和机遇并存

  从当下的时点看,财通基金则认为,今年的市场环境对于定增项目的筛选能力要求提高:随着海外逐步恢复生产,今年一些疫情受益的制造行业个股、同时股价又在高位的,明年需要更为谨慎。同时考虑随着国内调控、海外美联储加息逻辑的变化,今年调整比较充分,又有长期逻辑的项目,再打折扣反而可以考虑。这就需要进一步识别筛选、寻找机会和安全边际。

  虽然定增有一定的成本优势,但就投资策略来讲,更多是防守。九泰基金定增投资中心总经理刘开运表示,定向增发投资是股票投资的一种重要的方式,其投资机会更多来自于行业与公司自身的投资价值本身,少量一部分机会来自于定增发行折价可能带来的收益补偿。由于定增投资必须至少持有半年的时间,能否获得投资收益一方面取决于市场走势,另外一方面取决于公司所在行业的发展与公司本身的竞争能力。定增投资是一种中长期的持有行为,所获取的收益可能更多来自于企业的内生增长,因此,必须更加看重行业与公司的基本面本身的投资价值,淡化基于价差的短期交易属性。在市场估值合理,行业有较确定的景气度,公司拥有可持续竞争能力的情况下,叠加一定的定增发行折价,定增投资可能会是一种比较好的投资方式。

(文章来源:中国基金报)

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