抄底基金风起云涌宽基ETF成布局工具

2021-12-31 14:47 投资理财

年底,主要的基础广泛的ETF正迎来大量资金进入市场。从历史数据来看,机构通常会反向布局ETF,资金大幅买入的时间往往是指数的周期性低点。基金人士指出,宽基指数ETF非常受欢迎或来源于机构资金年末的配置需求。

宽基ETF大量吸金

数据显示,截至12月29日,近一个月主要宽基指数ETF净流入已超过440亿元。其中,上交所50ETF和沪深300ETF最受欢迎。以成交均价计算,华泰白锐沪深300ETF区间净流入136.63亿元,华夏上交所50ETF净流入127.51亿元,华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入均超过30亿元。

随着资金的不断流入,大规模ETF的规模不断上升。截至12月29日,华夏上交所50ETF规模超685亿元,基金份额超212亿股。这是华夏上交所50ETF第三次份额超过200亿股。此外,华泰白锐沪深300ETF规模超553亿元,南方沪深500ETF规模超530亿元。

由于上证50、沪深300等宽基指数以机构投资者为主,其走势更能代表机构投资者的观点。华夏基金量化投资部副总裁陆亚云表示:“近期,50ETF资金大幅流入,表明投资者愿意对价值蓝筹股布局升温。短期行业轮动无法准确判断,同时价值蓝筹股企稳反弹预期增强,机构利用宽基ETF捕捉市场阶段。”他表示,基础广泛的ETF的一个主要特点是机构占比相对较高,而机构基金具有期限长、资金量大的特点。配置ETF时,对ETF的流动性和规模要求较高,流动性好的宽基ETF是机构逢低入市的工具之一。

机构反向布局

从历史数据来看,基金对ETF的布局具有反向特征。当市场快速上涨时,基金通常会选择落袋为安,而当指数阶段性触底时,ETF通常会大幅净买入。以华夏上交所50ETF为例。历史数据显示,华夏上交所50ETF曾两次突破200亿股,是当时市场阶段的底部。

2015年7月,上交所50指数继续回调,大量资金流入华夏上交所50ETF,份额超过200亿股。此后,上证50指数继续下跌,但在2月份触底。2016年3月,上证50指数上涨10.9%。

巧合的是,2018年12月,上证50指数出现回调。当月华夏上交所50ETF净流入32.22亿元,规模份额一度突破200亿股,达到阶段性高位。接下来的2019年1月,上证50指数开始上涨,当月涨幅达到8.3%,此后开始了两年的上涨趋势。

或者重新平衡风格。

资金大量净流入主要宽基ETF是短期波段操作,还是意味着机构投资者看好大盘股的长期配置价值?业内人士认为,蓝筹股超卖带来估值修复的机会,部分机构资金的短期博弈属性不能排除。但仍需观察宽基ETF的规模变化。如果后续没有大的波动,说明机构做长期布局的意愿越来越强。经验表明,与行业特定的ETF相比,许多投资者在布局基础广泛的ETF时更喜欢战略配置。

对于2022年的市场,北京某公募基金权益投资总监表示,宏观基本向好,流动性趋于宽松,市场有望迎来估值扩张。但是,我们需要关注企业的根本因素。“稳增长的政策有望落地。接下来,财政政策和货币政策对市场积极友好的可能性很大。”他说,“但另一方面,一些企业的基本面仍然不确定。与公司业绩能赚的钱相比

诺德还表示,经过近一年的调整,2022年市场风格将在价值和增长板块之间趋于更加平衡。

(来源:中国证券报)

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