2021年五大基金经理发声!看好2022年的这些投资机会

2022-01-03 14:40 投资理财

2021年,基金业绩发布,再次让公募基金在资本市场崭露头角。据财联社记者统计,截至12月31日,2021年有3只主动权益类基金收益率超过100%。

2021年,崔管理的前海开源公用事业和前海开源新经济以绝对优势获得年度基金收入第一名和第二名。其中,前海开源公用事业2021年回报高达119.42%,前海开源新经济回报也达到109.36%。由肖、陈金伟共同管理的宝盈优势产业以100.52%的收益率获得2021年基金业绩第三名。

此外,汉创管理的大成国企改革、大成新产业、大成睿景也位列年度基金业绩榜前十,收益率分别达到94.76%、88.25%、84.19%。唐、杨栋共同管理的广发多因子、钟帅管理的华夏产业景气度、杨金金管理的交通银行趋势优先、杨宇管理的长城产业轮动也是2021年的优秀产品,年化收益率分别为89.03%、84.11%、81.45%、80.99%。

从2021年全年的市场情况来看,市场结构分化严重。与家电、非银金融、房地产等板块整体压力相比,涵盖光伏、风能、储能、UHV等众多热门新能源子板块的申万电力设备行业,成为2021年涨幅最大的行业。国际大宗商品的激增也推高了有色金属、煤炭和基础化工行业的飙升;此外,钢铁、汽车、石化、国防军工、电子、机械设备等板块今年也表现不错。

在此背景下,崔、陈锦伟、韩闯、唐、钟帅等。已经成为在市场上不断获得回报的基金经理。对于2022年的市场风险和投资机会,这些基金经理也有话要说。

前海开元崔小龙:继续强化新能源赛道

作为管理2021年基金第一、第二名的基金经理,崔小龙近期的关注度毋庸置疑。

崔小龙表示,明年新能源是否会继续走强“很难判断”。在他看来,所有可预测的风险都不叫风险,但真正的风险是不可预测的因素,而不可预测、突然到来的才是真正的风险。

“就新能源股而言,我很难判断明年是否会继续飙升。即使明天开始暴跌,也是正常的。我认为短期表现是波动的。不知道是什么推动了短期波动,还是我心里觉得总是预测下一秒偏向于随机性。”

就崔而言,他更关心空间。空间决定天花板。空间够大。总有好公司不断冒出来,然后长期发展。即使从静态角度来看,它的估值会很高,但如果你从动态角度来看,三年或五年后它会特别便宜。

“所以,我不做短期选择。即使明年新能源赛道表现平平,也不会影响我管理的基金的长期盈利空间,即使我忍受着明年短期业绩排名的落后。”

2022年,崔将继续看好以新能源为代表的能源革命主线带来的长期投资机会。他认为,这条主线所产生的投资时空维度可以与历史上第一次、第二次工业革命相媲美,而中国在这场能源革命中处于全球领先地位,大量中国龙头企业也是全球龙头企业。因此可以在国内资本市场分享行业最佳发展成果,帮助国内优质企业加速发展。

具体到细分领域和方向,崔认为,能够始终引领行业技术进步的企业,长期来看会创造超额价值,同时也避免了有被淘汰的潜在风险的技术和产品。根据行业基本面的发展前景,

宝盈基金陈金伟:明年中小公司的机会还是很大的。

在今年最受关注的基金经理中,陈金伟无疑是其中之一。今年,他和肖骁管理的宝应优势产业以100.52%的营收排名第三。

财联社分析了陈金伟比较冷门的位置,挖掘了一些中小公司。然而,在陈金伟看来,他并不是一个独特的选股人。“我把自己定义为无差别选股。无差别选股意味着一家公司是主流标的还是非主流标的,是行业龙头还是小市值公司,在我看来都是一样的。我不会把公司看得更高,因为它是大市值重量级公司,我也不会把它看得更高,因为它是小市值公司。”

对于明年中小企业是否还有机会,陈金伟表示:“今年大家可能都觉得中小企业涨得比较多,明年中小企业或者制造业可能还有很多机会。”

因为今年上涨的股票很多,大部分是制造业中上游的股票,本质上是一个繁荣外溢的逻辑。然而,在其他行业,今年有大量中小型制造公司的利润端受损。这些因素可能是原材料价格上涨或运输。

陈金伟认为,今年有大量这类公司,可能还没有挖掘出来,这些公司还有相当大的投资机会。

大成基金韩创:看好二氧化碳排放峰值、中游制造和大金融

自2019年初成为基金经理以来,大成基金汉创不仅经历了市场波动,也遭遇了逆风。

2021年,他管理的——只大成国企改革、大成新产业、大成睿景君三只基金,以“0毛0利”闯入年度业绩榜前十,排名第四、第六、第七,以及化工、有色、建材、机械等部分周期增长行业的挖掘。这种不抱团的坚持也让他在2021年大放异彩。

对于接下来的投资方向,韩闯认为有三大方向。第一个大的

的方向是碳达峰与碳中和,这其中包括4条脉络: 一是传统能源与高耗能传统行业。在能源转型初期,传统能源需求会持续增长同时供给受到较大限制。传统高耗能行业则由于双碳目标在供给端会受到明显压制,并且部分传统行业下游与新能源车等挂钩,供需两端都有强支撑。

  二是新能源行业。包括光伏风电新能源车等,这里面的核心是要筛选出在竞争格局和技术路线变化中能够受益的标的,同时警惕会受损的标的。

  三是电力系统领域。新能源占比的不断提高,要求电网往智能化、柔性化方向转型,这其中的软硬件都有机会。

  四是节能降耗的新材料新技术等。 第二个大的方向是中游制造业,今年中游行业受到原材料、海运费等价格大幅上涨的挤压,同时还有拉闸限电等诸多生产上的干扰,未来部分因素缓解后也会出现较好的投资机会。

  第三个大的方向是大金融行业,主要是受益财富管理等趋势的子领域。

  广发基金唐晓斌:对2022年并不悲观

  凭借广发多因子而备受关注的基金经理唐晓斌不是新人,从他开始管理第一只产品至今,已有7年时间。今年他管理的广发多因子全年业绩为89.03%%,名列第五。

  对于2022年A股市场的走势,唐晓斌表示,我们对2022年的市场并不悲观。2021年下半年一段时间内,大宗商品价格持续上涨,叠加宏观经济下行,让市场一度担心存在“滞涨”风险。但随着宏观调控政策的相继落地,大宗商品的价格回落到了相对合理的水平。

  站在当前展望2022年,唐晓斌认为有几个方面值得思考。一是从产业发展方向来看,我们正在经历从房地产周期向绿电周期转型的过程,唐晓斌认为应该站在更高的视角来思考国家的“3060”战略。

  二是,虽然现在大宗商品的价格出现了明显回落,但是现在的价格也比过去三年的价格高出很多,未来我们将面临上游原材料高成本的现状。那么,中游制造业如何转型,如何进入到全球供应链体系,也是需要关注的。有些行业在这个过程中可能就掉队了,有些行业可能会发展得更好。

  具体到板块,唐晓斌在2022年会从大资管业务、新能源运营、光伏&风电和国产化替代等几个方面挖掘机会。同时他也会关注港股的投资机会,“目前港股正在面临类似2018年底的A股的投资机会,我们认为有一定投资机会。我们会在低估值的范畴里关注一些盈利非线性变化的细分行业龙头。”

  华夏基金钟帅:2022年更多是结构性机会,看好三大方向

  钟帅是华夏基金中生代基金经理之一,目前担任基金经理的时间不足两年。

  据悉,他是扎根高景气赛道,在投资中秉承自下而上研究并寻找高景气行业中的潜力股为核心投资理念,在新能源、新兴消费等高景气度行业及科技成长行业中挑选符合产业发展趋势、长期成长空间较大、估值相对合理的优质标的进行配置。

  他管理的华夏行业景气混合2021年全年的业绩为84.11%,位列第八。

  谈及2022年市场机会在哪里时,钟帅表示:“明年权益市场还是充满机会,但不太会是指数级别的牛市机遇。在权益市场流动性相对宽松的环境下,明年可能更多是结构性的机会。”

  从细分行业看,钟帅认为以下三大方向值得看好:

  第一是高端制造业。由于原材料价格大幅上涨、限电政策等因素影响,今年很多制造业公司业绩受到压制,一些质地优良而且有长期成长逻辑的公司明年有可能会迎来业绩复苏,比如消费电子、高端装备制造、军工以及新能源相关产业链等等。

  第二是成长板块中的困境反转行业,重点关注传媒和医药,特别是传媒行业中的元宇宙和短视频产业链两大方向。

  第三是国企改革。明年是国企改革三年考核收关之年,以国有资本主导的新兴产业发展也符合国家战略,也是我们明年重点关注的一个方向。

(文章来源:财联社)

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