2021年公募年度业绩来了!只有“双基”诞生了 前海开源拿下全市场前两名

2022-01-03 14:41 投资理财

公募基金2021年度业绩排名告一段落。前三大活跃股票型基金中,崔管理的前海开源公用事业以119.42%的年化收益率排名第一,与建行中小企业A第二先锋(67.62%)差异显著,稳健招商以66.09%的收益率排名第三。

2021年a股正式收官,基金年收益排名已经出炉,依然是赢天下的新能源。权重股新能源、化工、煤炭、钢铁基金净值表现良好。过去单纯的核心资产策略在2021年失败,医药和消费主题基金表现不佳,银行、地产等重量级蓝筹股的基金等不到市场。

投资理财Choice数据显示,截至12月31日,三只股票型基金2021年收益翻倍,延续了2019年和2020年每年“翻一番基数”的记录。崔管理的——前海开源公用事业和前海开源新经济混合A两只基金获得全市场前两名,前海开源公用事业以119.42%的收益率成为年度冠军基金。

无悬念冠军

公募基金2021年度业绩排名告一段落。投资理财Choice数据显示,主动权益类基金、混合型基金和指数基金(增强型基金除外)的平均年收益率分别为9.93%、8.44%和6.2%。排名前三的基金类型来自7只公募基金,分别是前海开源基金、建信基金、招商基金、宝盈基金、大成基金、申万领信基金和华泰白锐基金。

具体来看,前三大主动权益类基金中,崔管理的前海开源公用事业以119.42%的年回报率排名第一,与建行第二先锋A(67.62%)存在明显差距,稳健招商以66.09%的回报率排名第三。前三大混合基金中,崔管理的前海开源新经济混合A以109.36%的年化收益率排名第一,宝应优势产业混合A排名第二(100.52%),大成国企改革排名第三(94.76%)。前三大被动指数基金中,申万领信CSI环保产业LOF A/C、华泰白锐光伏产业ETF年内收益率居前三,最高收益率达到50.91%。

崔旗下由崔管理的前海开源公用事业,营收较第二名差距超过50个百分点,毫无悬念地获得了2021年主动权益基金和全市场基金业绩冠军,而他管理的另一只基金——前海开源新经济混合A也获得了混合基金业绩冠军和全市场基金业绩第二名。同时,这两只基金与宝应优势产业A的组合,将成为2021年仅有的三个“倍增基地”。2019年和2020年之后,2021年将连续三年出现“双基”。

虽然2021年很难赚钱,但已经有未偿基金了。据《国际金融报》记者统计,2021年共有16只主动权益类基金和76只混合型基金收益率超过50%(份额另行计算)。从这些优秀的基金中,发现很多名字中都含有“新能源”和“汽车”的字样。看看这些基金在2021年三季度末的尴尬股,它们的行业都是高增长高景气的行业,比如新能源运营、锂电池、新能源汽车、有色金属等。这些产业涵盖了新能源产业链的上下游。

在这些基金中,有一些非常规的玩家,比如建信中小先锋和中庚中小价值。2021年,建行中小先锋在主动权益类基金中排名第二,基金经理为周志硕。2021年三季度末,除了先进制造业和新能源行业,基金还重仓了石油、天然气、矿业等行业。

2021年中小股收益率为65.15%,在主动权益类基金中排名第四。由邱东荣管理,是一只坚持投资中小盘股的基金

以环保、光伏为主题的被动指数基金将在2021年最后一个交易日超越煤炭指数基金。整体来看,2021年收益率最高的指数基金主要包括环保、光伏、煤炭、钢铁、新能源汽车、能源等题材。

有新的人才。

每当一个完整的年度市场收盘时,基金业绩排名中总会出现几位“新”基金经理,2021年也不例外。这些“新”基金经理管理基金的时间相对较短,但他们也有很深的专业背景和经验。

如崔是具有工业科研背景的博士,拥有西北大学与新加坡南洋理工大学联合培养的博士学位(材料科学与工程)。他的专业是材料科学,研究课题涵盖碳材料(石墨烯、碳纳米管等)。)和纳米材料,他的应用包括电化学、锂电池、选择性催化、自修复涂层等领域。

与纯金融背景的基金经理相比,崔的产业背景优势也能让他在研究熟悉的行业时更加“博学”。2017年加入前海开源基金,2020年7月开始管理基金。目前,它管理着5只基金。

崔小龙认为,新能源有中长期投资机会。“新能源整体快速发展带来的新技术、新产品的升级需求,包括高压快充技术、调频调峰等。预计明年组件价格稳定,硅料价格宽松,意味着明年运营商投资电站的初始投资成本将下降,有效提高项目回报率。因此,特别看好新能源动力的运营商现在之所以看好,是因为平价之后的现金流和赚到的利润匹配。”

周志硕刚刚成为公募基金经理,但他有十几年的经验。他曾从事公开发行和私募发行。2020年加入建行基金,同年9月开始管理基金。目前,他管理着三只基金。

周志硕认为,随着碳中和的不断推进,能源战略和能源安全问题将变得越来越重要,因此该基金主要关注行业内竞争力突出、业绩确定性增长的公司。看好先进制造、新能源、石材等创新产业企业

油、天然气、采掘等需求侧出现明显改善且供给相对缺乏资本开支的公司。

  管理大成国企改革的基金经理韩创,在管理公募基金的年限上,较上述两位基金经理稍长,曾在券商任职,2015年加入大成基金,自2019年1月开始管理基金,目前旗下共管理7只基金。他管理的大成国企改革2021年收益率为94.76%,排在混合型基金第三名,全市场基金第四名。

  冠军魔咒还有吗

  2021年的市场行情极致,但一些基金经理靠挖掘行业景气度和高成长股取得了不错收益,这也是投研能力的一部分体现。

  私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示,2021年的市场呈结构性行情,新能源是贯穿全年表现最好的赛道,同时年中周期股和军工板块也都有相应的机会。传统的医药和消费表现不好,更多是宏观经济的一个映射。“2021年在严控疫情以及行业监管政策加强的情况下,消费和医药等相关板块受到了比较大的压制,因此表现欠佳”。

  “2021年重仓新能源的基金风格与去年相比更加精准和细化。”安爵资产董事长刘岩认为,这具体体现在新能源上下游全产业链中最具确定性的细分领域,都有优秀基金的身影。比如锂电池、光伏赛道等。

  过去,业界对于公募基金的“冠军魔咒”讨论不断,但从近两年来看,冠军基金连续出现在重仓新能源的基金之中,虽然基金经理不同,但投资的大方向有相似之处。

  胡泊认为,基金业的冠军魔咒主要源于两方面:一是基金经理个人能力,二是赛道的Beta。过往来看,整个A股周期股占比较大,呈现出很强的周期性,所以相关板块很难持续向好,保持周期性则往往会导致冠军魔咒的出现。“未来相关的周期性会有所弱化,但不会迅速消失,所以依然要小心这种冠军的魔咒现象,同时也要在宏观经济层面尽量选择景气度高的赛道进行投资”。

  刘岩则表示“冠军魔咒”与基金经理个人并无太大关系,冠军基金通常都是因为重仓当年表现最好的主要板块和个股,而这些板块和个股往往很难长期保持高价位,一旦次年市场热点转换,估值出现均值回归,就会拖累基金业绩。从市场风格轮动角度来看,这种现象非常正常,而那些长期平均收益稳定的基金经理反而比较更能度过行业波动。

  对于2022年的行情,胡泊认为,行情的机会仍然是跟宏观经济密切相关的行业,看好消费的卷头重来实现利润的反转,消费应该有比较好的一个投资机会。

  刘岩判断,未来五年,新能源都是确定性很强的主赛道,但如果走势太快估值过高,也很容易出现曲高和寡的现象。所以,现在判断未来新能源基金还会不会成为榜首还为时过早,只能从全球基本面正在发生的产业变革来看,未来新能源具有颠覆性的社会价值和经济价值,而这种从经济基础出发的颠覆性变革,即使在人类历史上来看也是屈指可数的投资性机会。

(文章来源:国际金融报)

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