固定收益基金榜单:“固定收益”成为市场宠儿 90%的基金获得正回报

2022-01-05 14:39 投资理财

2021年,在a股市场的震荡下,“固收”基金成为首选投资,规模稳步攀升,逼近2万亿元。同时,2021年超过90%的“固定收益”实现正收益,平均最大回撤和平均年化波动率均好于同期沪深300指数。

规模

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“固定收益”规模突然增加到接近2万亿元。

持有者的数量增加了近四倍。

作为备受追捧的公募之一,“固定收益”基金将在2021年实现规模和收益“两开花”。据证券数据报统计,根据最新披露数据,“固定收益”规模达1.95万亿元,较2020年末的1.41万亿元大幅增长38.81%,是2018年6月的1.98倍。持有人数量方面,“固定收益”持有人总数为2577.79万人,较2018年6月大幅增长3.83倍。

收益方面,2021年以二级债基和偏债混合为代表的“固定收益”的平均收益率分别为8.59%和6.25%(单只基金只计入A类,不包括C类和E类等)。);同时,选取2021年已披露完整业绩的基金),同期均跑赢上证指数和国债指数4.8%和4.24%。

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作为一种投资策略,“固定收益”是指有权利的债务基础,如一级债务基础、二级债务基础、QDII债务基础和部分债务混合。由于二级债基和部分债混合能够全面综合运用各种资产配置工具,成为“固定收益”的主要产品形态,两者最新规模占“固定收益”总规模的90.53%。

近年来,全球利率处于较低水平,资本承担风险的意愿普遍下降。2018年以来,国内债券市场持续向好,2019年以来股市也出现结构性上涨。“固定收益”的投资特征与这一市场环境相契合:“固定收益”配置了较大比例的债券资产,股票收益稳健;”“灵活参与股市投资,提高整体收益弹性。同时,“固定收益”可以满足资本科学多元化配置的需要;可以借助资产或策略之间的弱相关性,增加资产或策略分散单一风险,平滑收益率曲线,为基金提供风险和收益更为适中的选择。

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2

“固定收益”明显优于沪深300指数。

与高风险、高回报的权益类基金不同,“固定收益”基金强调风险控制,通常作为投资“压舱石”,对冲权益类资产下行风险,保证一定的流动性。因为我们更注重稳健的业绩而不是高增长,当市场处于波动或下行区间时,“固定收益”产品具有优势。

据数据统计,剔除2021年新成立的基金,截至12月31日,全市场可统计的827只“固定收益”基金中,90.69%实现正收益,平均收益率为6.54%,同期跑赢沪深300指数10个点以上。其中,前海开源可转债、华商丰利增强型固定开放、广发可转债等。涨幅居前,均超过40%。“固定收益”中长期表现显著。部分长期基金近三年、五年、十年平均年化收益率分别为9.38%、5.85%、7.12%。

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风险方面,2021年“固收”基金整体管控良好,走势平稳。据数据统计,截至12月31日,“固定收益”平均最大回撤4.9%,平均年化波动率6.14%,明显好于同期沪深300指数18.19%的最大回撤和18.51%的年化波动率。拉长时间来看,过去三年、五年甚至十年,“固定收益”的平均最大回撤和平均年化波动率均低于9%,优于沪深300指数。

二级债务基础

前50大二级债基名单出炉。

33家,回报率超过20%

2021年,除了去年新成立的基金

2021年二级债基业绩冠军得主为前海开源基金曾剑飞管理的前海开源可转债,收益率为48.63%。李倩对华商利润增长的管理紧随其后,回报率为45.23%;其旗下另一只基金华商增信也进入榜单,排名第八,回报率为33.49%;第三名是吴迪管理的GDB可转债,收益率为42.88%。此外,田弘宏丰增强回报、大成转债增强、南方长源转债等6只基金的收益率均在30%以上。

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9 .近三年的基金

回报率超过100%。鹏华可转债、南方希元可转债、前海开源可转债位居前三,回报率分别为136.83%、131.75%、114.27%;上述广发可转债和华商丰利增强定开也均进入近三年回报率逾100%的基金之列。

  前海开源可转债净值于12月31日创下历史新高。截至三季报,该基金共持有债券总市值7.9亿元,占比基金净值92.26%。其中,持仓占比首位的G三峡EB1于同日创下历史新高;二位的核能转债和四位的石英转债价格也均于近日创下新高,三者合计占比基金净值17.03%。

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  该基金表示,经济增速回落,全球供需错配、航运堵塞、供应链紊乱,各国碳中和政策导致要素价格上行的综合影响带来相当不确定性。但国内经济的韧性和制度优势较大,新材料、高端制造和新兴产业等领域国产化实力逐步增强;政策稳健,市场始终有结构性机会,中长期坚定看好中国资产。

  偏债混合

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  华商基金拿下偏债混合业绩冠军

  偏债混合业绩冠军花落华商基金,为胡中原管理的华商双翼,回报率达38.43%;另一只回报率超过30%的基金为易方达基金旗下杨康管理的易方达鑫转增利,回报率为38.19%。负收益的偏债混基中,汇添富年年泰、中银顺兴回报一年持有、西部利得新瑞等6只基金跌幅居前,均不足5%。

  相较于二级债基,偏债混合回报率略低。除去年内新成立基金,359只基金平均回报率6.25%;但风险控制更为优秀,偏债混合平均最大回撤与平均年化波动率分别为4.48%、6.15%,均优于同期二级债基表现。

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  回撤

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  多只QDII债基净值大跌

  2021年业绩大跌的“固收+”基金前20名中,QDII债基占据19席。上半年地产投资债,下半年地产高收益债风险轮番暴露,市场担忧情绪迅速扩散。在中资美元债持续下跌的背景下,全部49只QDII债基中,仅有7只实现净值正增长,其余净值变化全部得负或为零。

  截至12月31日,鹏华基金尤柏年管理的鹏华全球中短债人民币、鹏华全球高收益债人民币、鹏华全球中短债美元现汇、鹏华全球高收益债美元现汇等4只基金全年跌幅均在45%以上,坐稳业绩表现最差前四。

  基金净值大打折扣主要系地产债接连暴雷所致。以跌幅最高的鹏华全球中短债人民币A为例,该基金净值同期下跌48.97%。截至三季报,持有债券前五名分别为中梁控股、佳兆业集团、禹洲地产、当代置业等清一色房地产开发企业,且均为B级债券,合计占比基金净值23.95%,基金最新规模1.33亿元。

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  受“房住不炒”及未来房地产税等长效调节机制的压制,以及资管新规即将落地的影响,房地产增值效应将显著下降,保本理财时代也面临终结,且直接参与资本市场投资对于普通投资者来说仍有一定的门槛。未来十年,在追求跑赢通胀的同时又不承担太多风险,稳健型公募基金或将是居民资产配置的必备选项之一。

(文章来源:数据宝)

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