注意!2022年 基金经理改变了打法

2022-01-05 14:41 投资理财

2022年首个交易日,沪深两市双双下跌,创业板指数下跌2.18%。从盘面来看,去年领涨的“冯光锂业”遭遇重挫,白酒医药也相继下滑,而中药、育种和传媒等学科则蓬勃发展。

一次放松表明,该组织今年的“打法”与去年相比发生了很大变化。

几天后改变你的面貌

2021年最后几个交易日保持强势的锂电池板块,在今年第一个交易日突然变脸,当代安普瑞科技有限公司暴跌3.25%,天齐锂业、赣锋锂业、亿威锂电能均下跌5%以上。而光伏储能也未能幸免,阳光电源跌7.13%,通威股份跌5.43%。部分医药股大幅下跌,无锡药明康德逼近日线跌停,迈瑞医疗大跌10.22%。

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剧烈的市场变化显著拖累了基金的业绩。根据蔡东Choice提供的基金估算数据,1月4日,不少医药基金跌幅超过6%,不少重磅光伏和新能源基金预计下跌3%-4%,与去年底形成鲜明对比。

那么,你如何知道当前的环境和下一个市场趋势?

“从1月初到春节,有一个数据真空期。在此期间,主题股活跃是正常的。”会后,一位管理规模超百亿元的基金经理告诉记者。他管理的基金前一年回报率超过50%,他也对目前的市场有些担忧。

“我们都说2021年难做,其实2022年可能更难。2021年,我们可以依靠基本面进行投资,为业绩增长赚钱。但2022年,很多公司的业绩可能会低于预期。对我们来说,目前最紧迫的任务是识别手头的目标,看看哪些业绩可能不行,哪些能保持高增长,提前发现,这可能是更好的防范风险的方法。”上述基金经理表示。

“虽然去年核心资产遭遇重挫,即便是在2022年的第一个交易日,它们的表现依然不佳,但我认为未来1-3年应该重点关注核心资产。”另一位优秀的基金经理表示,“目前非常难得看好核心资产蓝筹白马。但从调查中我们发现,行业龙头公司的竞争力在加强,估值明显低于三四线公司。显然,这种估值差异不会长期存在。”

如何看待医药股?

对于这个问题,有基金经理明确表示,医药股的空间就是去年下半年跌出来的空间。

“从中期来看,近期跌幅较大的创新医药产业链公司,本质上是在享受中国工程师红利和强大的制造供应链带来的产业转移。这种转移不会因为短期的意外造成趋势性的变化,但是存在一些节奏问题。这些公司目前的订单需求,包括资本支出,仍然非常好,今年的业绩仍然处于中高增长的中心。其实市场担心的是估值太贵。经过半年的调整,估值回落到合理水平,向上空间打开。只是在过去,你可能会通过抓取一个赛道获得更好的收益,而在未来,你会自下而上地选择一些更多的增长目标。”一位优秀的消费基金经理告诉记者。

“冯光锂电”能否继续举办?

对于市场较为关注的新能源领域,不少基金经理认为,当前时间面临高预期、高增长、高波动的局面。行业景气度可持续,调整后短期拥堵问题有望解决。

“就新能源汽车而言,2022年锂矿仍供不应求,行业渗透率仍在加快。如果不考虑个股的短期波动,从一年来看,相关个股仍有绝对收益空间,调整后会更加明显。需要的是密切跟踪基本面的变化,看是否能支撑景气向上的趋势。目前光伏已经进入硅片价格下降的通道,目前投资体验可能一般,但当组件价格下降到一定程度后,需求有望扩大。这个逻辑是去年6月提前推导出来的,预计今年还会继续。然而,去年大规模的风力发电过程导致成本大幅降低。虽然对原材料的影响很大,但需求已经回升,目前价格相对估值没有明显的泡沫。”一位新能源优秀基金经理表示。

(来源:上海证券报)

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