2022年公私募和外资机构投资地图“剑上英雄”揭牌

2022-01-05 14:42 投资理财

在过去的2021年,a股市场多变的风格明显增加了投资难度。2022年,有大笔资金的公、私、外资机构如何判断市场前景和投资机会?

近日,上海证券报记者采访了多位来自公、私、外资机构的投资大亨,并结合数百份有分量的年度策略报告,试图揭示2022年的机构投资版图。

回顾2021年的关键词“轮换”

回顾2021年,广发基金副总经理刘给出了一个关键词“轮动”。在他看来,在2021年的市场中,很多行业都有投资机会。“2021年,很多细分行业的供需格局在短时间内发生了剧烈变化,导致部分行业上游资源价格在短时间内涨幅相对较大,导致资产价格向这个方向快速上涨。”刘戈说。

根据何权资本的分析,2021年的市场特点是资金稀释公司质量,只关注利润高增长。数据就是最好的证明。2021年,毛指数表现明显逊于沪深1000和All A指数,收益率分别为-5.27%、20.52%和8.45%。

上海一位百亿私募股权投资人也表示,2021年a股呈现明显分化特征。数据显示,2021年a股市值结构(中信产业分类)中,电力设备和新能源占比大幅提升,电力和公用事业的存在感也大幅提升,而银行、非银行和房地产行业则逐渐下滑。

据联博中国投资总监朱良介绍,2021年,a股和港股都受到了一些非市场因素的影响,这意味着很多股票的股价已经偏离了基本面,市场存在过度交易和超卖行为,是价值投资的好时机。

展望2022年,结构性行情有望延续。

展望2022年,很多优秀的基金经理都比较乐观。他们认为,结构性行情有望延续。

SITC摩根基金副总经理杜猛认为,a股已从交易市场转向配置市场,股权投资成为家庭资产的重要组成部分,配置比例将持续提升。长期来看,国内股权市场将成为国内外最具吸引力的资产之一。经过近一年的调整,市场整体的估值修正已经基本完成。对于股票投资来说,2022年初是布局的好时机。

大成国企改革基金经理韩闯表示,2022年仍是风险与机遇并存的一年。“一些2021年涨幅较大的高景气赛道,可能存在交易过度、竞争格局进一步恶化、渗透率放缓等诸多风险。我们将坚持行业景气度、公司自身竞争优势和合理估值相结合的框架选股,重点关注中型行业和微型公司,努力筛选出空间大、安全边际高的股票。”

星投认为,2021年“不超过三头牛”的传统认知被打破,主要得益于供清带来的强大利润支撑。展望2022年,供给清算的逻辑将继续发挥作用,仍存在结构性行情。

格雷资产董事长张克兴也表示,从全年来看,2022年a股将呈现结构性行情,指数大幅上涨的可能性较低,但个股和行业仍有非常丰富的投资机会。

Hobo中国首席投资官路捷认为,从估值来看,无论是历史纵向比较,还是与海外市场的横向比较,目前a股的估值水平都处于相对合理的状态。在当前的宏观背景下,a股表现出了值得配置的巨大价值,因此将继续吸引外资流入。

“在2022年和未来几年,如果战略正确,在中国投资的吸引力将保持不变。尽管最近市场出现波动,但外资流入中国在岸股市的趋势是明显的

金鹰国家新兴基金经理韩广哲表示,当前,我国正处于经济结构调整和产业升级时期。中国经济蕴含着全新的战略机遇,会有对经济社会发展全局和长远发展起引领作用的产业。

“后续我们会分析影响行业中长期发展的因素,如宏观经济走势、产业政策、行业景气度、行业周期、行业技术创新等。捕捉优势赛道并聚焦中长期产业趋势机会。在具体行业,我们将重点关注新能源、数字革命、养老和产业创新升级带来的投资机会。”韩光哲说。

诺德基金研究总监罗时丰认为,2022年市场风格将趋于均衡,看好食品饮料、家电等大消费和医疗健康板块。长期受益于消费升级和人口结构变化。同时,他也看好新能源、智能驾驶、消费电子、集成电路等高科技、高端制造业,这些都是产业升级转型的方向。

关于具体的投资机会,世峰资产认为,2022年将出现大量结构性机会,很多新兴行业和优秀企业都在崛起,这些公司的股票将继续受到市场的追捧。“但2022年,公司自下而上的差异巨大,我们需要继续对个股做深入研究。”

格雷的资产集中在包括食品饮料在内的大消费行业,以及经过充分调整后仍在长期改善的新能源汽车产业链的相关存量机会。

亚洲投资股权投资总监齐勇长期看好三个方向,即人口结构变化、技术创新和制造业升级。“这三个主题下会涌现出很多潜在的领导者,我们的研究方向是在动态的宏观环境中寻找未来的主导产业和股票。”

安本董事、中国股票投资部部长姚表示,他将继续关注宏观和微观层面的发展,并随时准备抓住机遇,吸引有能力以更低价格创造增长的公司。“我们认为,具备适应监管框架变化和满足数字化创新、绿色科技、平价医疗、改善民生等政策目标能力的公司前景最为乐观。

(文章来源:上海证券报)

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