9个月亏30%!亿星私募风格任性漂移投资者愤怒

2022-01-07 14:38 投资理财

1月4日,一份关于举报郑新谷资本非法经营的文件广为流传。也有账号将这份文件的内容发布到自媒体平台,有疑似投资者的收益截图。

根据知乎平台披露的数据,截至2021年11月30日,正心谷(覃桢)价值15号产品成立以来的收益率为-33.59%;截至2021年12月31日,博盈郑新谷7号产品的收益率为-33.36%。

此外,在股票讨论社区,疑似购买产品的投资者上传了收益截图,称他们在1月份购买了价值郑新谷(覃桢)的中国产品,9个月的收益已经为负30%以上。

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风格多变

上述致中国证监会、中国资产管理协会的“举报函”直接指向了正心谷资本的“三宗罪”:一是虚假宣传、诱导购买;二是冷漠、缺乏沟通、敷衍拖延;三是言行不一,操作激进,缺乏风险控制。

对于举报信中提出的郑新谷“违规”情况,究竟是违规行为最终认定,还是监管部门应该给出结论。不过可以确认的是,正心谷资本的二级基金产品,在今年造成了很多投资者的大量亏损,确实引起了投资者的愤怒。

"郑新谷今年失去了声誉。"一些二级投资研究人员也表示。

以一级投资起家的郑新谷的宣传资料称,创始人林丽君在31岁时创立了汇添富,并将其打造为公募基金十强。后来,2015年,郑新谷成立,迅速成长为近500亿元的顶级私募

除了规模,是因为投资了很多明星项目,包括:哔哩哔哩、字节跳动、滴滴出行、POP MART、君实生物、中控科技、网易云音乐等等。

如果第一代知名一级私募基金投资阿里、腾讯并大放异彩,那么第二代国内顶级私募基金将是字节跳动股东不可或缺的。

郑新谷官网也显示,其主要投资领域为新消费、医疗健康、科技制造——,这意味着其投资和研究实力也在这三个领域。

但早在今年三季度,市场就流传着郑新谷的二级产品投资有色、化工等多只周期股的消息。

上市公司陆续发布三季报后,市场发现正心谷投资在2021年三季度进入了方大炭素、云铝、神火等一批周期股。

尤其是云南铝业、神火股份,自9月中旬股价达到阶段性高点以来,一路下跌。最近,他们的股价已经减半,郑新谷可以说是公募基金的“精准接管”。

在上述“举报信”中,公布的《正心谷价值中国尊享证券投资集合资金信托计划月度报告(2021年11月)》和《正心谷价值中国专享私募证券投资基金月度报告(2021年10月)》均显示,在产品持仓的前五大行业中,以有色、化工等周期股为主。

具体来说,其排名前五的职位分别是:金属、非金属及矿业、化工材料、电气设备、汽车、电子设备、仪器及元器件。

但是,郑新谷的二级基金产品投资的行业明显不擅长,或者说无法稳定投资者情绪的重要原因是3354。即使作为基金经理,连“坚定乐观、长期持有、价值回报”的故事,也未必会讲给投资者听。投资周期性股票意味着在错误的时间买入,优秀公司的成长没有伴随的故事。

对于这封广为流传的举报信,正心谷仅回复媒体称其“违规”、“接到浙江证监局整改令”不实。另一方面,它承认了这样一个事实,即它的业绩大幅下降,其风格向周期性股票漂移。

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一级私募和二级跨界水土不服

对于市场上的许多投资者来说,实际上很难衡量一只基金的好坏。面对私募股权基金,w

然而,投资者可能没有意识到,500亿元的规模是从一级投资开始的,而不是二级投资。一级投资和二级投资的难度也有很大的不同。从这个角度来看,这样的宣传确实不合理。

随着近年来一级投资“好项目”红利期的结束,不少知名一级基金纷纷转向二级市场。

除了郑新谷,还有红杉资本的“二级代言人”尚虹资产。

资本的二级投资平台天津礼仁投资、上海瓴仁私募基金,鼎晖投资的关联公司润晖投资,CPE源峰的二级市场主体源峰基金。

  整体而言,上述知名一级私募布局在二级市场的产品,都没有特别亮眼的成绩。

  以润晖投资为例,其净值可见的几只产品在2021年表现并不佳。

  其中,成立于2021年7月12日的润晖陆享3号,截至10月22日的收益率为-2.75%;成立于2021年8月4日的润晖陆享5号,截至10月22日的收益率为2.37%。

  此外,礼仁投资的产品虽未披露净值,但2021年给市场留下的印象是“精准离场”,例如提前减持教育板块,清仓好未来;以及后面的退出爱尔眼科、凯莱英、泰格医药、恩捷股份等。

(文章来源:21世纪经济报道)

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