在密集调查中 小收益基金公司是否寻求调仓以避免震荡?

2022-01-07 14:42 投资理财

2022年,a股连续两天回调,不少基金尴尬股未能幸免,损失惨重。因此,基金净值大幅下滑,2021年很多未偿基金年初表现不佳。

Choice数据显示,2021年大部分顶级基金产品最近两天下跌,不少重磅光伏和新能源基金跌幅超过3%。有基金分析师指出,近期市场资金对高位的恐惧明显,对基金尴尬股的股价波动更为敏感。去年底以来,不少基金的估值净值与实际净值偏离较大,近期偏离程度有所加大。不排除机构要加大调仓力度,对市场风格的快速切换也有很大影响。

2021年,基金对新能源的拥抱实现了新能源基金的高回报,催化了又一波a股新能源市场。2022年基金公司的走势如何?或者我们可以从基金公司最近的研究动态中看到一些线索。

公司密集型

“中小收益”调查

参与上市公司研究活动是基金经理投资工作的重要组成部分。国信证券在研究报告中指出,基金经理调查的次数越多,基金经理掌握的关于公司的基本面信息就越多。经检验,基金经理调查的数量因素与未来基金业绩正相关。

数据显示,近一个月(12月5日至1月5日),机构共调查a股上市公司576家,其中基金公司参与调查的上市公司达447家,其中收获基金、南方基金、郭芙基金、华夏基金、博塞拉基金参与调查次数最多。

从行业来看,基金公司更青睐电子、机械设备、医疗生物和化工等行业,但对矿业、房地产、休闲服务等板块关注较少。此外,南摩生物、科达自控、创源仪器等15家北交所公司受到基金关注。

过去一个月,基金公司加强了对中小股票的研究。数据显示,基金调研的262家a股上市公司市值不足100亿元,占调研公司总数的近60%,市值过千亿的公司仅有14家,其中大部分是2021年股价表现不佳的白马股。其中,市值低于50亿元的20家公司被至少10家基金公司集中调查。

为什么乐观?

中小股?

有基金从业者指出,基金更加注重覆盖中小市值是近年来出现的新现象。在此之前,大多数基金公司很少接触小型市值公司。一是a股小盘公司较多,研究成本高。二是小盘股公司流动性不强,资金开仓放量容易导致股价大幅波动,增加交易成本;三是小盘股公司业绩不稳定,容易触发风险控制指标。

基金对中小股的关注,离不开其对基金净值的贡献。2021年,基金收益排名靠前的很多基金尴尬股都充斥着冷门的中小市值公司,因此中小股的高性价比受到很多基金经理的密切关注。

过去一个月,很多参与中小公司研究的知名基金经理都亲自“走出去”,比如信达澳洲基金的冯明远参与了三家公司的研究,汇添富基金的胡新伟、杨彤,中欧基金的周伟文,基金的李,景顺长城基金的詹诚等明星基金经理都参与了。

其次,政策支持增强了中小市值的增长空间。建行基金此前表示,2022年整体经济将面临一定压力,整体市场估值难以大幅扩张。沪深300在基本面和流动性方面可能会面临一定压力,中小股可能会本

最后,基金公募规模不断扩大。作为专业投资者,不断强化对上市公司尤其是有成长空间的中小公司定价的话语权。

(文章来源:证券时报)

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