什么信号?持仓周期重的科技股基金经理又换仓了!这次你瞄准什么方向?

2022-01-07 14:46 投资理财

发生了什么事?他又变了!

2020年底,以重TMT著称的财通基金总经理助理、基金经理金子才很少对周期板块进行大力布局,引起市场关注。自2022年初大部分基金调整以来,金子财管理的多只基金逆势上涨,基金实际净值与预估净值出现较大偏差,意味着金子财再次进行重大调整。他这次瞄准的是什么方向?

以金育才管理的财通价值动能为例。2022年第一个交易日,他在去年三季度末持有的多只尴尬股损失惨重,长川科技跌超12%,北华创跌超9%。但财通价值动量基金净值上涨3.52%。

1月5日也发生了类似的情况,财通预估净值下跌1.98%,实际净值仅下跌0.22%。

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在财通价值动能的贴吧里,市民们纷纷议论。1月4日晚,有网友说“我还没减仓,哈哈哈哈,你牛,最后你爆发的时候,偏差居然达到了5%,不知道你改了什么。”

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机智的网友开始猜测金子财的转会方向。有网友发文称:“一定要改变畜牧业和养猪业。”有网友还展示了财通价值动量与国泰CSI畜牧ETF的对比图,结果显示两者走势颇为相似。

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从市场表现来看,金子财确实非常有可能向养殖板块转移。一方面,1月4日至1月5日,水产养殖板块表现良好。其中,1月4日,天康生物、新希望生物、傲农生物涨幅均超过6%。

另一方面,从金育才的一次内部分享来看,他明确表示:“农业目前在底部徘徊,或许离底部不远,其结构性上行机会或大概率在今年二季度开始逐渐显现。水产养殖供给的清理可能已经到了中期,半年后可能会达到临界点,但股价拐点可能会在供需拐点之前。”

为什么金子财的转会会引起市场关注?他曾因科技股的巨额超额收益而出名。然而,2020年底,他管理的基金前十大尴尬股中,化工股寥寥无几。从2021年全年来看,他调整了仓位结构,但还是集中在周期性板块布局。从基金收益来看,去年财通的价值动量收益率接近30%。

金子财的行动所传达的信号耐人寻味。培育板块的机会真的来了吗?

前海开源基金经理黄阅表示,首先,与2021年相比,2022年农林牧渔行业可能会有更多优质投资机会。考虑到农业板块中养殖板块权重相对较大,且今年大概率将迎来猪周期的转折点,进而带动整个板块走出强势行情。2006年以来,我国经历了四轮猪周期,前三轮持续时间从46个月到49个月不等,本轮猪周期从2018年6月开始持续了41个月。因此,从时间跨度来看,非洲猪瘟引发的猪周期将在今年某个时点达到下降周期的终点,进而迎来新的上升周期。

从监测猪价走势的重要指标来看,目前我国可育母猪存栏量约为4400万头,已恢复到非洲猪瘟爆发前的高位,且自2020年7月以来逐月下降,猪粮比达到533.36万头的历史底部。虽然自去年10月以来猪价明显反弹,但整个行业供大于求的格局并没有改变。预计随着春节前后消费旺季结束,猪价仍将有一轮下跌,但跌破前期低点的概率仍较低。猪价低带来的性能损失和产能淘汰,预计o年下半年将达到极点

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