2022年怎么投票?许多私募股权老板给出了最新的观点 这两个领域是乐观的

2022-01-10 14:38 投资理财

新年到了,万象更新!对于投资者来说,去年的股市极度分化,机会多,困难大。展望2022年,市场将如何解读,机会在哪里?

近日,多位私募巨头纷纷发声,发表最新观点。行业巨头对新年股市整体看法积极。高端制造业和军工是最有前景的赛道。其中,于海峰在新年展望中对港股和中交的乐观看法更令人印象深刻。

于海峰:我们应该降低收益率预期,看好港股和中交。

1月2日凌晨,申智资产创始人于海峰在公司官网发布2022年展望。

谈及新年股市,于海峰表示,过去几年股市整体估值没有问题,如果有问题,都是结构性问题,有一个或几个板块估值过高。

“简单算一下账。2018年第四季度,沪深300指数平均运行在3200点。2019年、2020年、2021年累计净利润同比增长约40%,估值保持不变。如果简单翻译一下,应该有4500分。比最新收盘价低10%,但考虑到2018年四季度极度悲观的情绪,目前估值并不贵,甚至还有吸引力;对于港股和中概股来说,估值(前期)已经是历史最低水平。”

于海峰表示,整体来看,2022年的利好因素是政策转向保持增长,全球将逐步走出疫情,估值至少不会拖累;不利因素是如何在不大幅放水的情况下稳定房地产市场还有待观察,美国已经进入加息周期。此外,2021年股市整体情绪高涨,a股业绩和基本面出现裂痕,存在回归压力。

2022年有以下一般性结论:

首先,我们应该降低预期回报率,甚至为挑战做好准备。然而,即使有下行,空间也是有限的,风险也是结构性的。如果遇到下滑,要乐观积极拥抱,因为中国最终会通过房地产壁垒,过了这个壁垒,就是一条坦途。

二是投资方向,全年要均衡。基本面很强,估值很贵;基本面是逆风的,但是便宜,甚至非常便宜,政策也明确了增长要有保障,这使得出路之外的行业略有利好。

值得一提的是,于海峰看好港股和中交。“一句话:你我终究都要死了,所以明天我们还会活蹦乱跳。当估值跌到这个地步,不要用放大镜看问题。”

最后,他还抄袭了雪莱《咏死》的一段话,送给每一位深耕中交的投资者:

伙计!请鼓起你内心的勇气。

抵抗这个世界的阴影和风暴,

一旦奇怪的晨光升起,

会融化你头上的云;

地狱和天堂化为乌有,

留给你的是永恒的宇宙。

刘青山:2022年不要悲观,找优质高成长的公司。

日前,私募明星清河泉资本召开年度战略会议。清河泉资本董事长刘青山在会上表示,展望2022年,结论是:第一,不要悲观。第二,出路在于找到高成长、高ROE的优质公司,会有超额收益。

刘青山指出,2022年,我们将面临一个影响流动性环境的市场,这个市场与中国和美国不一致。在中等水平上,中国经济面临压力。要托底稳增长。在长期结构调整带来的纠结和约束压力下,不同的经济政策、不同的经济环境、不同的经济发展阶段、不同的产业政策决定了面对不同的市场风格。微观层面,经济稳定自信。在这种情况下,它应该

谈到市场机遇,刘青山认为碳中和能源革命带来了两种选择:第一,用电能替代化石能源。二是用电能中的清洁能源替代火电和传统能源。其中,机会主要表现在:一是经营者在替代过程中的机会。二是因为清洁能源和新能源的增加对电网、供给侧、配电侧和输电侧也有很好的机会。

此外,在硬技术方面,我们已经从全球代工变成了中国的自制。表现在几个方面:

1.军工。今天的军事工业不同于过去。过去军工是投机的概念,现在正在释放成果。

第二,民用大型飞机。未来五年、十年,中国在大飞机、民机领域会有自己的一席之地,就像其他行业一样,这带来的机会也是比较长期的。

第三,从全球代工到自控,聚焦汽车智能化。经过几年的发展,中国电动汽车产业产业链完整,在世界上占有较好的地位。电动汽车与智能联系在一起。当电动汽车达到一定的水平,智能汽车的特点就会非常明显,有很大的机会。

第四,受疫情损害的行业或部门,一些长期具有竞争力的部门,将重新受到关注。

徐小庆:明年股市会比今年更乐观。

盾资产管理有限公司首席经济学家徐小庆日前也在公司战略会议上分享了对明年重大资产配置的看法。

徐小庆认为,明年的股市将是一个普遍的机会,具有行业分化下降、轮动增加的特点。明年的股市普遍比今年乐观。这不是因为基本面。我国股票收益已经进入下行周期,明年股票上涨更多的特征是流动性提升。建议明年的股票配置更加均衡,不要过于集中。

“现在中国正处于第二次转型时期,中国的经济驱动已经从消费驱动转向产业升级驱动,这也是我们说的制造业的主题。因此,在行业配置方面,与制造业相关的配置权重逐渐超过消费权重。我们非常希望中国能够在高端制造业升级的道路上越走越远。”他说。

徐小庆还表示,如果政府是全面稳定增长的基调,债务

券会有阶段性压力,稳增长总体而言更有利于商品和股票,大家会预期未来经济会向好,从这个角度来讲对债券是不利的,但我们现在处在经济增长中枢下台阶、地产周期见顶的阶段,利率大概率长期进入到一个低利率时代。

  至于商品,徐小庆认为,商品的交易逻辑明年会更多转向需求端。在稳增长政策下,明年上半年商品需求可能相对还可以。到明年下半年,商品需求端较大的风险来自海外,以美国为代表的消费需求可能会出现较大下滑。

  源乐晟资产:看好中国制造业升级和核心供应链的自主可控

  对于2022年的股市,源乐晟资产重点指出了几大投资机会。

  降低碳排放是目前大国之间在国际关系日趋复杂时少有能达成一致的话题,无论从地球的未来还是从“政治正确”的角度都毋庸怀疑各国进行绿色转型的决心和行动力。

  同时,百年未有之大变局的大国博弈背景下,我们必须在关键领域的关键供应链上实现安全保障,包括资源、材料、设备、技术与工艺等;在互联网向产业互联网渗透,叠加算法和算力不断突破的背景下,商业领域的诸方面早已开始了数字化转型,新冠疫情成为这一进程的加速器,在社交隔离的挑战面前,供给方和需求方都需要数字化的手段来满足自己的诉求。

  随着中国劳动力人口的基本见顶和中国老龄化迅速上升,中国低端制造业出口优势正在减弱,经济增长从人口红利向人口质量红利/工程师红利转变,汽车电动化智能化产业链、创新药研发制造产业链、半导体以及新材料领域的技术突破都受益于此;总人口见顶及出生率下降的大背景下,地产在经济体的占比不可避免地下降,地产时代确定性的结束。

  源乐晟资产看好中国制造业升级和核心供应链的自主可控,其中,可以从两个角度去期待中国制造业整体转型升级的机会:

  一方面,工业生产制造智能化程度的提升,将原有的诸如纺织服装、电子代工厂为代表的劳动力密集型产业升级为资本密集型,而高端装备是其转型升级的必要条件。全中国有大量的劳动力密集型企业需要自动化、智能化设备来提升生产效率、降低生产成本、改善工人操作环境,因此以工业机器人为代表的高端自动化装备板块,将在未来几年继续享受黄金发展期。除此之外,机器视觉、深度学习等也将更深层次地融入到工业生产中,整体工业生产的升级将会有效带动自动化装备相关企业的业绩爆发。

  另一方面,主动承接发达国家占据明显优势的高端制造及设备产能,不仅要在国际分工中承担更加重要的角色,更是国家产业战略安全的保障,以航天航空、半导体设备及制造等产业为代表。

(文章来源:券商中国)

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