正因如此 基金公司集体发布公告!影响有多大?

2022-01-10 14:38 投资理财

2022年,基金行业不少基金公司都在发布同一个公告,吸引市场关注。

君发现,本次公告是公告——只公开发行证券投资基金执行新金融工具相关会计准则

据了解,采用新会计准则可能会对采用摊余成本法的基金和部分专用账户产品产生影响,但根据行业反馈,对净值的实际影响并不显著。

基金“集体”发布实施新会计准则公告。

自1月4日起,基金公司最近发布了关于公开发行证券投资基金实施新金融工具相关会计准则的公告。

公告内容相似。本基金选取邢正环球的一则公告为例,其主要内容为:根据《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》(2020年第22号)等相关规定,邢正环球管理的公开募集证券投资基金将于2022年1月1日起执行新金融工具相关会计准则。

新会计准则实施后,公司公开募集证券投资基金将按照新金融工具相关会计准则进行计量。

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与新金融工具相关的会计准则有哪些?

博塞拉基金表示,旧的金融工具会计准则在金融工具计量、减值处理、套期保值会计等方面存在不足,因此国际会计准则委员会修订发布了新的金融工具会计准则(《IFRS9国际财务报告准则第9 号-金融工具》)。中国财政部参考IFRS9相关内容,结合实际情况,发布了新金融工具相关会计准则中文版,将于2018年1月1日起分阶段实施。

自2022年初基金公开发行以来,投资于各类资产管理产品的金融工具的估值和会计核算将进一步规范,估值和定价将更加公平公正。而且,新准则切换后,新的预期信用损失也会对组合净值产生影响。

金创何新基金相关人士也表示,随着国际会计准则的更新,我国财政部也发布了新的金融工具准则,各行各业也纷纷切换准则。财政部《资产管理产品相关会计处理规定》表示,各类资产管理产品会计规则统一,会计准则更加严格,不同类型产品之间数据可比性增强,有利于行业公平竞争,保护投资者利益。

影响摊余成本法资金和部分专用账户产品

通过采用这一与金融工具相关的新会计准则,许多投资者最关心的是对基金的影响。从行业总体来看,本次公告不影响货币基金,主要是摊余成本法的债券基金和部分封闭期的摊余成本法专用账户产品。

卜式基金表示,摊余成本法核算金融资产的管理模式是收取合同现金流,即持有至到期投资策略。新准则对这类组合影响最大,主要变化和影响如下:一是要求分类为“AC”和“FVOCI”的债权资产首先通过SPPI测试(合同现金流测试,失败的资产将不再持有)。该基金将在这类投资组合中加入SPPI分类管理方法和业务流程。

二是将债权资产分类为“AC”和“FVOCI”。新准则引入预期信用损失法作为金融工具减值的基本模型,取代了旧准则的已发生损失法。新准则下,这种组合会增加预期信用损失,进而影响净值的下降。

华南某基金公司基金会计师表示,根据新金融工具准则,资产管理产品应将金融资产分为三类,以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入ot

具体到公司,第一类以公允价值计量且其变动计入当期损益,如普通基金和货币资金按摊余成本核算;一是以摊余成本计量。投资信用债券,这类产品首先要通过SPPI(合同现金流)测试。通过测试的可以用摊余成本来衡量,失败的不能买。新的金融工具准则对第二类影响较大,减值准备将按照中国债券提供的减值损失每个工作日计提。

一位基金公司人士也表示,新会计准则主要影响按摊余成本法估值的资产和产品。如果债券没有通过SPPI检验,理论上不能用摊余成本法估值,也不能购买摊余成本法的基金或资产管理产品。但如果通过SPPI检验的债券按照摊余成本法估值,则需要进行ECL减值(主要是信用债),这将使估值低于完全摊余成本法。

上述人士表示,对普通基金和资产管理计划可能产生的影响是,基金在计算未平仓债券的各种市值时,最初使用的是债券的净价。新会计准则实施后,可改为债券全价。如果改为全价计算比例,80%的债券和同一发行人10%的比例可能会比以前更高。通过与托管人沟通发现,行业内尚未形成统一意见,大部分管理人和托管人仍采用净价计算比例。

一般的净值衡量影响不大。

君从业内了解到,各家公司也做了内部计算,对整体净值影响不大。

“新准则的核心是要求以摊余成本法估值的债券基金和专用账户产品计提预期信用损失。因此对本区块净值有影响,但内部计量影响很小。”据一位业内人士透露。

博塞拉基金表示,在新金融工具相关会计准则下,只有摊余成本会计组合才是因新计提而产生的预期信用损失。

失影响净值下降,新准则切换对其他常规组合都无影净值响。新增计提的预期信用损失,对组合净值影响也非常有限,影响最大的一个组合也仅有0.01%,几乎可以忽略不计。

  创金合信则更细致从产品层面来看,新金融工具准则对于不同类型产品的影响不同。

  对于非摊余产品的影响主要是会计科目的调整以及相应数据统计口径的变更,无额外的净值影响。

  对于摊余成本法产品来说,除以上所述之外,另外还有两点影响:第一、所有债券投资均需要进行SPPI测试(合同现金流测试)以确定估值方法,摊余成本法产品只能投资可通过SPPI测试的债券,这对于产品的投资范围和资产配置有了更细致的要求和挑战;第二、因摊余成本法产品根据第三方数据对债券投资每日计提预期信用损失,实行新会计准则后净值受影响相对可控,波动相对较小,净值影响一般在万分之或十万分之几。

  “执行新会计准则能更有效地保护投资者利益——因为净值计量过程中充分考虑了投资标的的风险因素,产品的净值相对更加严谨公允,更贴近市场行情风向。此外,相关信息可比性增强,减少了与投资者之间的信息不对称。”创金合信基金人士表示。

(文章来源:中国基金报)

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