反市场“抄底”?新能源基金面临黑门 却有超过24亿资金涌入 这是什么信号?

2022-01-10 14:40 投资理财

24亿基金不怕基金净值大跌,逆势逢低。

近期新能源板块表现不佳,不少重磅新能源基金出现大幅回调。从ETF来看,年初至今跌幅前十的ETF中有9只是新能源主题基金,其中跌幅最大的是光伏ETF,累计跌幅为10.4%。24亿资金不怕新能源基金净值大幅下跌。通过购买交易所交易基金,他们将逆势交易。ETF中的认购基金通常被称为“智能货币”,其资金流对市场投资机会和市场投资风险具有一定的指示作用。

新能源基金遭遇开门停电

2022年开始后的第一个交易周,a股连续四天下跌,其中上证指数下跌1.66%,深成指下跌3.46%,创业板指数下跌6.8%。

数据显示,年初至今跌幅最高的a股指数包括航天设备、光伏逆变器、供电设备、盐湖提锂、锂矿等。其中大部分是去年增速较高的新能源子行业,其中光伏逆变器、供电设备和锂矿指数甚至抹去了近三个月的涨幅。

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该基金也表现不佳,其中新能源基金表现最差,在社交平台上被频繁搜索,引发热议。

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从基金净值来看,很多重磅新能源基金都经历了大幅回调。从ETF来看,年初至今跌幅前十的ETF中有9只是新能源主题基金,其中跌幅最大的是光伏ETF,累计跌幅为10.4%。

有基金公司表示,近期新能源基金大幅回调,不仅受到a股整体风格转变的影响,也受到自身行业负面因素的影响。

a股层面:1)市场对今年经济增长有些担忧;2)年初后市场风格转变,资金转仓,去年表现较强的新能源板块出现明显回调;3)在美联储加息预期下,a股成长股受到打压。

行业层面:一是近期市场传言今年不再评估地方双碳指标,只评估增长情况,光伏安装速度可能放缓;二是近期新能源汽车补贴下降,市场担心补贴下降导致需求下降。在2021年新能源汽车增速和渗透率大幅超预期的背景下,对于2022年市场能否持续高增长,存在不同看法。

华泰白锐基金认为,本轮新能源调整更多是资本因素所致,而非基本面原因。年初部分资金出于稳健增长预期或博弈考虑重新配置,加上增量资金不足,导致去年涨幅较大的板块持续调整,新能源板块也被覆盖。类似的情况往年比较常见,这些基金卖出往往都有相应的理由。

逾24亿“聪明钱”逢低买入新能源ETF

一些机构基金不怕新能源基金净值大跌,逆势逢低,大规模认购ETF。

据中国券商统计,截至1月7日,新能源主题ETF中,光伏ETF、新能源ETF、电池ETF、锂电池ETF今年以来的份额均增长超过1亿股,其中作为a股最大新能源指数基金的华泰白锐CSI光伏产业ETF年内增长6.98亿股。粗略统计,年内新能源ETF份额增加17亿。如果按本周均价计算,新能源ETF将使用总额超过24亿元。

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对于整个新能源板块来说,虽然这24亿元只是九牛一毛,但它所代表的风向标的意义还是值得注意的。

华泰证券金工团队曾指出,因为ETF需要用“一篮子”股票申请赎回,而资金thre

在新能源板块调整之际,去年排名第一的金鹰国家新兴于1月6日宣布,将解除近两个月来被限制的大规模认购限制。从基金的持仓来看,新能源标的占比很大。有市场分析人士指出,近期新能源板块出现较大调整,部分优质股被错杀。不排除基金经理可以通过配置资金,配置成长空间大的优质公司。

基金如何看待新能源板块的未来表现?

从近期机构来看,都认同新能源的长期增长逻辑没有改变,但短期观点有分歧。

平安基金表示,从交易层面来看,这个板块的调整是很大的一个。

原因是前期市场关注度和交易量过于集中在新能源赛道,涨幅明显超过市场。考虑到年末风格再平衡,近期出现的集中调仓属于情理之中。站在当前时点,光伏产业链除硅料外,均处于历史盈利低位水平,向下波动空间有限。而结构性优化将带来综合盈利水平提升,包括N型产品、大尺寸占比、海外及储能占比、双玻占比等。新能源车产业上,预计一季度龙头排产环比与去年四季度持平,淡季不淡,景气度延续,指数的回落为以后的估值切换提供了更大的空间。

  恒生前海基金表示,估值上看,新能源汽车经历前期的大幅回撤,目前大部分新能源汽车中游制造龙头公司2022年市盈率集中在25-40倍之间,考虑行业每年40%-50%的平均增速,估值合理偏下,继续看好新能源汽车产业链的中长期投资机会,另外,只要中国“30/60”减排目标不变,光伏中长期成长逻辑不变,短期投资节奏的合理把控更有利于行业长期健康发展。

  万家基金刘洋表示,新能源板块景气度较高,需要在里面精挑细选优质个股,上游的碳酸锂供应偏紧张,行业会有较好的投资机会。中游他表示要更关注扩产企业的业绩释放情况。对下游可以更乐观一点看待,国产新能源汽车各个品牌的崛起带来机会。除此之外,2022年在风光大基地和风电下乡政策的引导下,整个行业需求较好,未来几年景气度都会很高,预计2022年6月之后硅料价格会有比较大的降幅,刺激行业装机量大幅提升。

  对新能源板块短期不看好的基金业内人士表示,近期新能源行业短暂快速的回调已经比较充分,但2022年仍面临估值调整的压力,也不排除在行业无序扩张时,面临政策扶持力度减弱的打压,而出现宽幅震荡走势。

(文章来源:券商中国)

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