新基金没有“开个好头” 公募冷淡 原因有三

2022-01-12 14:38 投资理财

2022年,基金发布“农历新年档”,已经开始了。据《证券日报》记者统计,1月1日至1月10日,共有60只新基金进入募集期,其中大部分基金于去年12月初开始筹划发行,并在银行、券商等销售渠道回暖。但截至2022年1月10日,60只基金均未提前完成募集,业内人士纷纷反映基金销售冷淡。

业内分析人士认为,新基金遇冷大致有三个原因:一是年初基金市值、净值波动较大,受市场情绪影响,基金较为谨慎;二是新基金50%以上为封闭式基金,但目前公民对封闭式期限的接受程度仍有待打破,尤其是三年期认购难度较大;三是去年初部分市民认购的基金产品仍在亏损,基金销售推新品种存在短期壁垒。

发行60只新基金

知名基金经理频繁出现。

数据显示,今年1月4日至10日,共有60只新基金(A/C股合计计算,下同)开始募集,其中16只产品在首个交易日(1月4日)上市。其中有广发基金、郭芙基金、田弘基金等头部基金公司,也有贝莱德基金等外资独资基金公司,涉及42家基金公司。

据悉,这些打响2022年基金发行市场“第一枪”的产品有很多可献之处:1月5日推出的中欧成长领航一年期持有混合基金,由中欧基金股权投资委员会副主席、行业成长之星王佩领衔;1月10日发售的平安兴义持有混合基金经理沈爱谦已有一年,连续三年收益超过65%,业绩优异。韩光哲、杜猛、曲靖、任向东、蒋小丽、卢斌、李晓星、崔建波、韩闯等熟悉市场的基金经理悉数亮相。

还有很多上限更高的新基金。比如金鹰时代先锋韩光哲掌舵,杜猛、摩根沃翔视界掌舵,邢正环球天平掌舵三年,陆彬、汇丰金锈研究收藏掌舵等。全部将21款产品的上限设定为80亿元。

但得益于众多优秀基金经理和基金销售渠道的预热,2022年新基金发行市场并未迎来“开门红”。

“年初,我们开始陆续参加路演,快速了解新基金的产品设置,并对目标客户进行预热介绍。”一位大型券商投资顾问告诉记者,但从上周的认购情况来看,新基金的发行难度很大,机构和个人客户的认购都不活跃。短期灵活性高的ETF或债基表现一般。

封闭式基金抢滩“过年”

冷基金发行有三个原因。

公募基金发行市场发生了什么变化?

一是受市场情绪影响。广州期货研究中心分析师胡安认为,“市场担心高估值的跟踪股盈利变现,股票基金高低切换引发市场波动,新基金“开门”远不及预期。”

其次,上述60只基金中,封闭式基金有27只,占比45%,在往年的基金发行市场中极为罕见。还有21只偏股混合型基金,占比35%,符合基金公司布局主动权益基金市场的风格。此外,还有7只被动指数基金和普通股基金。

北京某基金公司投资总监告诉《证券日报》记者,2022年基金公司公募的产品布局方向确实倾向于封闭式基金,但这也需要根据各公司投研框架的具体情况来确定。

“与开放式基金相比,封闭式基金有利于锁定投资者的长期资金,避免因频繁申购赎回而影响基金经理的投资判断,从而获得更稳定的投资收益。”不过,上述投资总监表示,在开放式f

三是由于今年年初市场震荡回调,去年年初认购基金产品出现浮亏,基金投资者对认购增量资金犹豫不决。

数据显示,2021年,53%的市民亏损,只有11%的市民收入超过10%。相应地,2021年权益类基金平均收益率达到8.19%,整体表现优于上证指数、沪深300、深成指、科创50等部分主流指数,其中超过70%的基金在此期间获得正收益,主动权益类基金平均收益率达到9.09%,灵活配置类基金平均收益率达到10.11%,整体收益可观。“基金赚钱,但人不赚钱。”

对于未来一至两个月的配置,瑞银资产配置总监王建议,投资组合应适度增加固定收益投资,避免在风格轮动的市场形势下押注单一赛道。投资者应采取更加均衡的资产配置,选择稳定均衡的市场股票型基金或固定收益增强的二级债基产品作为投资主线。同时,华泰证券的集合团队认为,今年股市板块的表现可能更加均衡,轮动速度较快,操作灵活的中小基金跑赢的概率较高。

(文章来源:证券日报)

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