优胜劣汰的格局明显 基金清算遇上小高峰

2022-01-12 14:39 投资理财

2021年12月以来,因业绩不佳、规模较小等原因,一个多月内已有34只公募基金被清算,掀起小高潮。

公募指出,由于调整产品线等各种考虑,基金公司一般会在年底和年初清算部分产品。事实上,在基金数量已经超过9000只的背景下,基金产品的创新和迭代速度也在加快,清算是推动优胜劣汰的重要方式之一。

一个多月以来,已有34只基金被清算。

数据显示,截至2022年1月10日,自2021年四季度以来,全市场已有64只基金被清算。其中,2021年12月以来的一个多月,清算资金数量达到34笔,超过了2021年11月和10月的清算资金总量(30笔)。

34只清算基金中,主动债基或主动权益类基金26只,其中16只基金产品不及同期市场指数,占比61.54%。1月5日,前海联合基金公告称,新疆前海联合徐红纯债定期开放债券型发起式证券投资基金一年举行基金份额持有人大会,表决通过关于终止基金合同的议案。该基金成为2022年以来第一只清算基金。根据2021年中期报告的数据,该基金是机构定制的固定发展债基,只有2名持有人,100%为机构投资者。截至基金清算时,基金近一年投资回报率不足3%,较同期沪深综合债券指数表现落后近2.3个百分点。

深市市场分析师王翰(化名)对《中国证券报》记者表示,年底和年初,表现不佳的基金经常遭遇大规模赎回。此外,微型基金的存在占用了大量的投研资源,基金公司一般集中处置表现不佳的产品,因此基金清盘数量会快速增加。

加速清理措施

事实上,近年来,随着基金数量的快速增加,清算速度也相应加快。

数据显示,2019年至2021年三年间,清算基金数量逐年增加,分别为132只、173只和249只。从2021年情况看,权益类基金清算130起(权益类基金清算38起,混合型基金清算92起),占比52.21%;债券型基金清算110只,占比44.18%。

从清算原因来看,249只基金中有131只因资产规模引发的终止条款而被清算,其余118只因基金份额持有人会议表决而被清算。根据相关规定,基金份额持有人数量少于200人或者开放式基金资产净值连续60个工作日低于5000万元的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出变更运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等解决方案。

腾讯证券研究院专栏作家郭士亮对《中国证券报》记者表示,基金行业规模发展迅速,优胜劣汰越来越明显,基金清盘数量大幅增加,这与市场环境、基金资产配置或市场状况判断失误等因素有关。2021年以来,市场复杂。结构性市场背景下,基金资产配置难度加大导致清盘数量增加,基金行业优胜劣汰节奏加快。

逃避清算资金

王翰认为,微型基金的长期存在是基金公司投资和研究资源的流失。对于基金公司来说,清盘长期业绩不佳的微型基金,是优化投研资源的必要手段。对行业的健康发展和市民长期投资的稳定大有裨益。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对《中国证券报》记者表示,基金清算加速是基金投资优胜劣汰的自然过程,也是对公民投资利益的有效保护。基金业的发展就像一个流动的水库

德邦基金投资经理丁汉毅建议,投资者在选择基金时应淡化短期业绩和排名,更多关注长期业绩、最大回撤、风格稳定性等指标。从基金评价的角度来看,要预测哪些基金难以生存,可以关注一些指标,比如近几个季度的规模变化、基金经理的管理年限、客户集中度等。这些指标往往会在季报中披露,这在很大程度上可以避免买入存在清算风险的基金。

(来源:中国证券报)

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