基金前四季报发布!这种份额已经飙升

2022-01-12 14:40 投资理财

1月中旬,公募基金四季度报告披露终于拉开帷幕。10月13日,首批公募基金2021年季度报告发布,中银基金率先披露旗下11只产品的三季度报告。

在本次披露的季报中,债券基金获得了明显的净认购。对此,有业内人士认为,这是股市波动引发的市民恐慌导致的避险选择。

在投资策略上,大部分债基集中于短期利率债、中期利率债和高等级信用债。展望后市,有观点认为,预计在当前低利率环境下,短期内债券市场将以震荡为主。

中行率先披露部分基金第四季度报告。

获得了大量净债务认购。

1月10日,中银基金披露了旗下11只产品的2021年第四季度报告,是业内首家披露上一年度第四季度报告的基金经理。

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此次,中银基金披露了旗下8只债券基金和3只货币市场基金的四季度报告。通过整理上述四季报,记者注意到有明显的固定收益产品净买入。

季报显示,四季度中银中国债券3-5年期农业发展债券指数基金认购份额为12.43亿份,赎回总额约4.25亿份,净认购份额达到8.19亿份,期末总份额较期初增长38.61%。

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同期,中银彭博政策性银行债券1-5年期指数基金份额在四季度大幅增长,从三季度末的620.82万元增至四季度末的近5亿元。

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报告期内,一家机构赎回591.5万份。报告期内,基金份额净值增长率为-0.06%,同期业绩基准收益率为1.31%。

中银彭博政策性银行债券1-5年第四季度报告显示,从去年第四季度至2021年11月18日,基金资产净值连续20多个工作日低于5000万。可以看出,去年底,该基金迎来了大规模的基金净认购,这使其“拯救”于清盘的边缘。

被动指数债券基金中,中银中国债券1-5年期CDB债券指数基金也获得近1亿净认购。

此外,尹仲石丰固定债券、中银向辉债券、中银向真债券、中银国企债券、中银天盛39个月期固定债券等5家银行四季度末总股数均大于初始值。

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三只货币市场基金均遭遇净赎回。季报显示,四季度中银人寿宝、中银现金管理币、中银瑞富浮动净值发起货币基金赎回份额均大于认购份额,遭遇净赎回。

华南某公募人士分析,去年四季度,a股结构性行情加剧,市场持续波动,各行业呈现明显分化。从操作难度来看,权益市场明显增加,外部市场波动加剧,资金对权益产品的兴趣减弱,转向风险较低的纯债基金。

重点配置中短期利率债券和高等级信用债券

在投资策略上,大部分债基主要配置中短期利率债、中期利率债和高等级信用债。

中银向真基金经理周毅在季报中回忆,“四季度债券市场各品种小幅上涨,该基金表现好于基准。战略上,我们保持适当的久期和杠杆率,积极参与波段投资机会,优化配置结构,重点配置中期利率债和商业银行金融债,合理配置类属资产比例。”

中银天盛39个月期固定债券基金经理陈表示:“在策略上,我们保持适当的期限和杠杆r

wind数据显示,作为成立近18年的基金公司,截至2021年四季度末,中银基金规模已达3971.95亿元。过去一年,中银基金在固定收益领域继续保持稳定表。

现。

  根据海通证券最新公布的基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜,截至2021年12月31日,最近一年,中银基金固收类产品超额收益率在16家固定收益类大型公司中排名第7。时间拉长到最近五年,中银基金固收类产品超额收益率依然位居前列,在固定收益类大型公司中排名4/15。(数据来源:海通证券,截至2021年12月31日)。

  在2021年震荡市的背景下,固收类产品热度大幅上升。固收投资十分考验基金公司的整体投研实力。作为老牌银行系基金公司,固收类投资是中银基金的传统强项。

  债市短期以震荡为主

  对于2022年一季度季度及后续市场走势展望,此次中银基金披露的一季报则未提到相关内容。

  对于去年四季度债券市场方面的表现,中银基金旗下积极经理周毅回顾道,四季度债市各品种小幅上涨。其中,四季度中债总全价指数上涨0.77%,中债银行间国债全价指数上涨0.29%,中债企业债总全价指数上涨0.45%。在收益率曲线上,四季度收益率曲线走势略平坦化。

  其中,四季度10年期国债收益率从2.88%回落10bp至2.78%,10年期金融债(国开)收益率从3.20%回落11.4bp至3.08%。货币市场方面,12月央行降准释放1.2万亿流动性,央行公开市场小幅缩量续作,银行间资金面总体平衡。

  其中,四季度银行间1天回购加权平均利率均值在1.99%左右,较上季度均值下行7bp,银行间7天回购利率均值在2.43%左右,较上季度均值上行14bp。

  可转债方面,四季度中证转债指数上涨7.04%。权益市场震荡收涨,转债估值拉升至历史高位。个券方面,文灿转债、钧达转债、泉峰转债、银河转债、鹏辉转债等正股强势的品种整体表现相对较好,分别上涨119.86%、115.34%、104.56%、99.91%、78.43%。

  当前,长城基金表示,债券市场对货币政策宽松的预期较强,对经济的悲观预期也很充分,但目前货币政策面更重要的是关注直达实体的结构性货币政策落地,货币政策进一步宽松的必要性不大,当前资金价格已经低位,不宜在外部货币紧缩预期进一步升温的环境下,过于调低国内的政策利率,透支未来的政策空间,债券收益率大幅下行的可能性不大。

  因而总体而言,长城基金认为当前稳增长背景下的宽货币政策预计对利率债利多作用有限。预计在目前的低利率环境下,债市短期以震荡为主,难以走出趋势性行情。

  展望2022年债券市场,华泰保兴基金预计经济将于供需两端持续承压,或维持全年震荡格局。在多项宏观政策积极发力保增长的情况下,10年期国债收益率或维持全年震荡格局,波动区间在2.7%-3.2%,上半年机会好于下半年。

  今年上半年基本面压力加大叠加PPI走低,货币政策易松难紧,存在降准等宽松政策释放的可能,交易性机会显现。预计上半年资金面保持平稳,杠杆策略仍有空间。

(文章来源:中国基金报)

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