大型医疗主题基金:2021年平均收益为负 无锡药明康德 无锡药明康德(603259)

2022-01-14 14:44 投资理财

按照医学专题基金分类,截至2021年12月31日,共有125个医学专题基金(有A/C类基金的只保留A类基金,数据不完整的除外)。截至2021年三季度末,这125只基金总规模超过2200亿元

2021年,受多重因素影响,医疗主题基金平均收益率为-2.38%,收益率中位数为-4.82%。三季报显示,无锡药明康德是54只医疗主题基金中最大的尴尬股,总持有市值近200亿元。

2022年以来,医疗研发;外包服务行业表现不佳。截至1月12日收盘,医疗研发;d外包服务板块累计下跌4.87%,在所有医疗生物子板块中最低,导致该子板块基金业绩承压。

偏股混合型和普通股型占比最大。

截至2021年三季度末,125家医疗主题基金总规模突破2200亿元。

按基金类型分类,医疗主题基金中偏股混合型基金、普通股基金、被动指数基金数量和规模排名前三,分别为34只、34只、27只,基金规模分别为777.71亿元、720.02亿元、409.86亿元。此外,灵活配置资金规模也较大,达到247.92亿元。

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图1:医疗主题基金类型、基金数量和规模分布

中欧基金葛兰和中国工商银行瑞士瑞信银行赵蓓位列高管之列。

统计显示,95位基金经理对应125个产品(部分基金经理管理多个产品;一起管理一个产品的基金经理中,博士16人,硕士75人,本科只有4人。

数据显示,医疗主题基金的前两位基金经理分别是中欧基金的葛兰和工银瑞士瑞信银行的赵蓓。截至2021年三季度末,其管理的中欧医疗健康A和工银瑞士瑞信银行前沿医疗A规模分别达到312.68亿元和155.16亿元。

截至2021年底,葛兰在中欧医疗健康A工作了1927天,任职期间年化回报率约为24.29%。赵蓓工行瑞士瑞信银行前沿医疗A工作2166天,年化收益率约25.98%。

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图2:截至2021年三季度末基金规模排名前30的医疗主题基金

此外,广发医疗保健A、招商国证生物医药A、汇添富创新医药的资金也超过100亿元。其中,广发医疗保健A基金经理吴,任职期间实现年化收益率39.32%。

总的来说,管理规模排名前十的基金经理业绩相对较好,年化服务回报超过15%,部分达到30%以上。

相比之下,基金规模排名前30的产品中,业绩较差的产品包括赵薇管理的郭芙精准医疗、王正娇管理的南方医药创新A、梦源管理的中国农业银行惠利医疗主题,年化收益率分别为-47.44%、-34.13%和-26.84%。需要注意的是,三位基金经理均没有在相应产品工作一年,期间业绩受医疗行业整体股价下跌拖累,长期投资能力有待观察。

54只基金中规模最大的尴尬股,受到年初以来无锡药明康德数只明星产品表现的压力。

2021年,受估值高企、收购预期抑制等因素影响,CSI医药指数在2月创出新高后波动回落,全年累计下跌12.24%,拖累了医疗主题基金整体表现。2021年25只医疗主题基金平均收益率为-2.38%,收益率中位数为-4.82%。

前十大医疗主题基金中,2021年只有赵蓓管理的工银瑞士瑞信银行前沿医疗A和工银瑞士瑞信银行医疗保健行业实现正回报。

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图3: 2021年30大医疗主题基金净值表现

2021年表现最好的医药主题基金是前海开源中药研究集合A,年化收益率为36.74%。这个产品的基金经理是范洁。不过这款产品规模相对较小,2021年三季度末约1.3亿元。尴尬股包括片仔癀、东阿阿胶、云南白药、华润三九等。

收益率最低的前三只基金分别是E基金医疗生物A、民生加银医疗健康、

前海开源医疗健康A,2021年分别亏损23.91%、22.35%和21.28%。截至2021年末,易方达医药生物A、民生加银医药健康的单位净值已分别跌至0.78和0.80.2021年12月,民生加银医药健康公告基金经理变更,该基金原经理高松离任,陈洁馨新任基金经理。

  研究125只医疗主题基金的第一大重仓股发现,截至2021年三季度末,有54只基金的第一大重仓股为药明康德,合计持股市值接近200亿元。值得一提的是,属于第一大重仓股的基金数量排名第2位和第3位的公司泰格医药、药石科技也同样属于医疗研发外包行业。

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图4:医疗主题基金的第一大重仓股排名

  2022年以来,医疗研发外包服务板块表现不佳。截至1月12日收盘,申万医药生物板块累计上涨3.64%,而医疗研发外包服务板块累计下跌4.87%,在所有医药生物细分板块中表现垫底。

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图5:医药生物各细分板块2022年以来至1月12日收盘涨跌幅

  数据显示,2022年以来至1月12日收盘,葛兰管理的中欧医疗健康A净值下跌6.49%。2021年截至三季度末,该基金的前十大重仓股中包含药明康德、凯莱英、泰格医药等6家医疗研发外包企业。

  另一位明星基金经理赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A的同期业绩亦表现不佳。2022年以来至1月12日收盘,该基金净值下跌约6.97%。

(文章来源:新华财经)

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