基金圈一年该跟谁说一次英雄败者?

2022-01-14 14:44 投资理财

近日,某大财经V在平台上撰文称,某明星基金经理错过了2021年新能源汽车市场,导致业绩远低于预期,公司计划另聘基金经理共同管理。大V也表示了一声叹息,觉得基金应该看长线投资。

另一位财经博主随后转发称,为了向渠道解释,近日,有基金经理计划写道歉信。

虽然暂时没有明显的公告,但这种操作在基金圈并不少见。泓德基金的吴传彦之前也经历过,有私募说只是找人背黑锅。

明星基金经理的苦难2021

2021年a股“拿到新能源车”,前海开源的崔小龙完成100亿基金经理的高级管理,获得“双材”冠军,宝盈基金陈金伟、金鹰基金韩广哲等“中生代”以业绩突出著称。

同时,E基金在张坤的产品跌幅最大,接近30%;小南的产品普遍下跌12%;南方基金Shibo的新基金年内下跌18%;景顺长城刘艳春的产品下降了10% ~ 22%;鹏华基金王管理的产品数量超过10只,平均减少14%;中欧格兰特大部分产品下跌6%;环球的谢志宇和广发基金的刘的基金平均微涨2.4%和3.2%。

截至2022年1月13日,这些基金经理的产品还没有公布招聘公告,但这种方式在圈内并不少见。2021年8月28日,弘德卓远新增基金经理于浩成,与吴传艳共同管理基金。8月30日,吴传彦多次向总经理询问“交易决策权为何被关闭”“是否要重蹈弘德裕泰的覆辙”“是否需要与原基金经理商量另聘基金经理?”等等,第二天宏德基金和吴传艳的回应证实了这一事件。

Choice显示,吴传彦是一位有20多年经验的投资老将,任职期间的最佳回报为201.9%。截至2021年三季度末,托管产品规模超过300亿元。2021年只有一只基金小幅上涨0.49%,其余全部下跌,平均跌幅为12%。

此事发生后,作为“个人系”公募代表的泓德基金内部管理也受到质疑。有业内人士表示,“个人部门”的标签就像一把双刃剑。公司决策权集中快速,但也存在缺乏制衡和对关键人物依赖的问题,会更加注重投资研究和渠道。但是在这个耐心的行业里,有些“个人系”公司的老板半年、一年都看不到自己的业绩。

公募和私募更愿意道歉。

“‘给渠道一个解释’本质上就是‘给投资者一个解释’。”一位私募基金研究员告诉记者,无论是公募还是私募,它都会面临这个问题。如果你在私募前期为公司赚了很多利润,但一年业绩亏损,老板可能会直接开除你,说白了就是找人背黑锅。

华南公募基金的一位人士告诉记者,他的公司会给基金经理一个三年考核维度,但每个季度都会有一个小总结。如果逻辑自洽,即使当时市场不在这里,公司也会允许基金经理坚持自己的风格。

至于对渠道和投资者的解释,2021年以来,《致投资者的信》成为公募和私募基金“按摩”投资者心灵的主要方式,包括景顺长城、平安基金、信达澳银、中欧基金等。甚至惠安基金直接道歉。

这项操作至今仍在使用。2022年初出现连败,资金净值普遍大幅回撤。如微博上面所说,“最近很多基金经理都开始写道歉信了”。记者在网上搜索。今年以来,平安基金、工银瑞士瑞信银行基金、华富基金公开发布《致投资者的信》,内容类似。

有投资者直言“业绩一段时间不佳时,是谁发明道歉的错”。第一,基金公司的

与公募《致投资者的信》的温柔不同,近期不少私募公开道歉。比如,百亿私募申智资产创始人于海峰通过个人微信官方账号表示,运营一年的产品一般都一般。但与(公募)同行的表现相比,是2012年公募以来表现最差的一次。从心底对投资者和渠道朋友说:丢人!

量化私募巨头魔方的高管通过微信朋友圈向投资者道歉,称最近几个月经营不好。非常抱歉,投资者不可能不觉得难受,所以我们完全接受,就是不做,就算做了也不打脸。

漂移VS坚持下去

事实上,a股具有明显的行业轮动特征,不同行业市场风格不断切换。今年赚钱最多的行业,明年可能亏损最多。此时基金经理很可能为了追求短期业绩而放弃自己擅长的投资领域,追求市场热点,导致基金风格的漂移。

不难发现,2021年,不少涉足新能源的基金经理都是行业老手,管理着百亿或千亿规模。虽然回撤幅度较大,但从长期尴尬股的角度来看,他们坚持自己的投资理念,不随波逐流。

一位公募人士提醒,如果基金经常漂移到不同领域,风险会很大,因为能够持续把握行业轮动主题的基金经理在市场上非常少见。如果基金业绩因风格漂移波动较大,就要考虑转投风格稳定、能坚守自己“能力圈”的基金经理。

2021年,公众

募基金蜂拥至新能源赛道,宁德时代距离取代贵州茅台成为“一哥”仅一步之遥,全年来看,贵州茅台仅上涨3.57%,宁德时代涨幅达到67.55%。

  极致的行情受到监管的关注,并在9月中旬,监管部门对部分风格发生偏离的基金产品进行了重点关注,要求重点说明持仓是否符合基金合同。相关基金经理也正在对基金产品的持仓进行调整。

  而在监管口头指导前的2021年二季报中,工银文体产业股票A、C合计重仓宁德时代254.56万股,持股市值13.61亿元;中欧互联网先锋混合A、C合计持有95.57万股,持股市值5.11亿元;工银新金融股票A持有宁德时代57万股,持股市值3.05亿元。另有宝盈互联网沪港深混合、天弘互联网混合、南方教育股票、博时互联网主题灵活配置混合等基金亦如此。

(文章来源:第一财经)

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