加仓茅台 “中国巴菲特”再出手!更有43万人“疯抢” 外资却抛售超100亿,贵州茅台(600519)

2022-03-30 14:53 投资理财

K图 600519_0

  “现在拿着茅台,比现金存银行要好一点。”

  这是“中国巴菲特”段永平加仓茅台的逻辑,3月29日凌晨,段永平在发社交平台表示,最近又买了点贵州茅台。其表示,从看10年的角度,拿着茅台比拿着现金存在银行要好一点点。

  段永平买入的同时,北向资金却在持续抛售贵州茅台。截至3月28日,北向资金本月累计净卖出贵州茅台达到592万股,以本月茅台的均价计算,北向资金抛售茅台金额达102亿元。

  近段时间以来,关于茅台的消息越来越多,其中,各类茅台酒价格大跌的消息一度引发刷屏。另外,茅台披露的业绩预告显示,2022年第一季度营收331亿元左右,同比增长18%左右;第一季度归母净利润166亿元左右,同比增长19%左右。

  茅台刚刚上线的新电商平台“i茅台”也是市场关注的焦点话题之一。3月29日,“i茅台”APP更是冲上了苹果免费应用榜第一,单日下载次数达43万,相关话题也成为了微博热搜。有机构预计,后续“i茅台”大概率会投放平价普飞,或将深刻影响茅台酒的价格体系,将一定程度改变茅台酒的流通利益分配格局。

  段永平加仓茅台

  关键时刻,“中国巴菲特”又出手了。

  3月29日凌晨,有“中国巴菲特”之称的知名投资人段永平,在社交平台表示,最近又买了点贵州茅台。

Image

  他进一步表示,买入贵州茅台的原因“和大家看到的任何消息无关,甚至和股价也没有关系,只是正好有点多余现金。总觉得,从看10年的角度,拿着贵州茅台比拿着现金存在银行要好一点点。”

  段永平强调买入与股价没有关系的背后是,近一段时间来,贵州茅台股价连续遭遇下行,3月28日,茅台股价一度跌至1600元关口。截至最新收盘,茅台股价为1667元,相比去年12月的高点,累计跌幅达24.8%。

Image

  尽管段永平强调此次买入不是抄底动作,但作为价值投资的代表人物,其投资风格一直都是“别人恐惧时贪婪”,投资腾讯便是非常深刻的案例之一。

  今年以来,腾讯股价遭遇连续暴跌,段永平不断“越跌越买”。其最近一次抄底是在3月15日,当天他在社交平台表示,卖出伯克希尔哈撒股票,买入腾讯,不等了!

  当天,腾讯股价暴跌超10%,股价跌破300港元大关。此前,段永平公开披露的加仓腾讯的计划是:“股价每掉10%,加一次仓”。3月15日至今,腾讯股价出现了一波反弹,累计涨幅超13%,段永平也开始将买入目标转移至贵州茅台。

  复盘段永平的投资履历可以发现,其对贵州茅台的关注时间非常长。早在2014年买入茅台时便表示,现阶段以130元/股、160/股还是200/股买,从长远来看没有任何差别,茅台的市值才1000多亿,以茅台的质量文化和生意模式,年利润迟早会到300亿。

  2017年,茅台股价不断刷新历史新高,段永平仍坚定看好,其表示,茅台还是茅台,10年后人们还是会说10年前那个价格真不贵。

  由此可见,段永平这一次买入茅台的逻辑仍是基于长期看好茅台的生意模式,与近期股价表现关系或许不大,这笔投资大概率也是一次长期下注。

  市场博弈与分歧之下,有人逆势买入,也有人选择抛售。曾经坚定配置贵州茅台的北向资金,便是后者。

  今年3月以来,北向资金对贵州茅台的抛售力度明显加大,截至3月28日,北向资金本月累计净卖出贵州茅台达到592万股,持续数量一度创近4年新低,以本月茅台的均价计算,北向资金抛售茅台金额达102亿元。

Image

  其中,北向资金于3月15日抛售茅台金额超27亿元,创出单日净卖出的最高纪录。

  业绩增速出现拐点?

  段永平的发言还提到,买入茅台的原因与任何消息无关。近段时间以来,关于茅台的消息的确很多,其中,各类茅台酒价格大跌的消息更是引发刷屏。

  据“今日酒价”等平台的数据,3月25日、26日,各类茅台酒价格全线大跌,22年散飞从3000元以上到2600元的价位,只用了半年不到的时间,近一周跌幅达到了200元/瓶,最近两天就跌了110元/瓶;原箱2天跌了180元/瓶,价格跌至2750元/瓶。

  受此影响,本周一开盘,茅台股价一度重挫5%,股价一度跌至1600元关口。其实,市场对这则消息过于恐慌,因为茅台终端价格的下跌,并不会影响茅台的业绩。因为500ml飞天茅台酒出厂价为969元,距离市场价还有巨大的差距。

  或许是为了安抚市场,2月28日晚间,贵州茅台在披露年报前公告了财务数据,2021年实现营业总收入1094.6亿元,利润总额745.2亿元;实现净利润524.6亿元,同比增长12.34%。

  同时,贵州茅台预计,2022年第一季度实现营业总收入331亿元左右,同比增长18%左右;第一季度的归属于上市公司股东的净利润166亿元左右,同比增长19%左右。

  茅台也在公告中强调,今年以来,产品销售势头向好,市场呈现旺销态势,顺利实现了“开门稳”“开门红”。

  2022年一季度的业绩预告,一定程度上,缓解了市场对业绩的担忧。有市场分析人士认为,目前整个酒类资本处于低潮的时期,贵州茅台主动披露经营情况有稳定市场情绪、提振资本信心的意义。

  对比过去一季度的业绩增长,茅台2022年第一季度净利润19%的增速,已经创出了近三年来的新高。反观前两年的第一季度,贵州茅台的归母净利润增速分别为16.34%、6.56%。

Image

  其实,2022年一季度净利润增速触底反弹,与去年年底、今年1月密集推出新品有一定的关系,春节销售旺季,在一定程度上带动了一季度销量的增长。

  单日下载43万,“i茅台”火了

  茅台刚刚上线的新电商平台“i茅台”也是市场关注的焦点话题之一。

  3月28日,贵州茅台(600519.SH)正式官宣,经历半年筹备,茅台数字营销APP——“i茅台”将于3月31日正式上线启动试运行。

  在正式上线前夕,消费者已经可以各大手机应用商城搜索“i茅台”进行下载,券商中国记者发现,3月29日,“i茅台”APP更是冲上了苹果免费应用榜第一,单日下载次数达43万。

Image

  在试运行阶段,消费者可在“i茅台”预约申购最新发布的4款产品:53度500ml贵州茅台酒(壬寅虎年)、53度500ml茅台1935、53度375ml*2(壬寅虎年)、53度500ml贵州茅台酒(珍品)。

  但目前最抢手的500ml飞天茅台酒暂时不能在“i茅台”平台购买。茅台的做法是,整合接入12家第三方电商平台,为消费者提供购买飞天茅台酒的抢购信息。

  有分析认为,APP上线初期各项流程、体验还需要更新完善,而飞天茅台的关注度太高,一旦上线,巨大流量可能会让APP承担较大的压力。

  “i茅台”是丁雄军上任以来,推动茅台营销体系改革落地的又一新举措,让市场对茅台加大直销渠道改革增添了信心。

  有机构预计,在“i茅台”积累运营经验后,大概率会投放平价普飞,或将深刻影响茅台酒的价格体系,增强茅台线上销售能力,将一定程度改变茅台酒的流通利益分配格局,进而改善茅台的利润体系。

  国泰君安的研报指出,从配额分配来看,根据草根调研并结合历史经验来看,预计后续方案中,经销商20-30%的飞天配额通过电商平台销售。

  众所周知,茅台的销售渠道分为经销商与直销两类,500ml飞天茅台酒出厂价为969元,与市场价差距巨大。因此,加大直销渠道改革,便成为了贵州茅台增厚利润的重要措施。数据显示,2020年直销渠道实现营收132.4亿元,同比增长82.66%,占主营酒类总营收的13.96%,毛利率高达95.62%,而传统批发代理的毛利率为90.8%。2021年前三季度,贵州茅台直销渠道营收约146.85亿元,占营收比约19.7%,较2020年提升明显。

(文章来源:券商中国)

上一篇:384只QDII基金业绩分化严重 商品类持续霸屏年内榜单前十
下一篇:年报出炉 顶流基金经理张坤、刘格菘、萧楠隐形重仓股浮出水面
  • 文章标题:加仓茅台 “中国巴菲特”再出手!更有43万人“疯抢” 外资却抛售超100亿,贵州茅台(600519)
  • 文章地址: http://www.outletssz.com/jijinshidian/5493.html
  • 版权声明: 本文源自投资理财编辑,如本站文章涉及版权等问题,请作者联系本站,我们会尽快处理。
Copyright © 2021 www.outletssz.com 投资理财 版权所有

资深分析师为您分析在线投资理财产品的优劣,关注时下热点财经资讯,把握每一次投资理财机会!


返回顶部小火箭