机构调研热情急剧升温!1314家公司“吸睛”!谢治宇、张坤、崔宸龙等瞄准哪些机会?,赣锋锂业

2022-04-04 14:40 投资理财

  2022年一季度的A股市场落下帷幕,在多方面因素的影响下,市场出现了一定调整,部分热门赛道标的调整下跌。然而,在此期间,机构调研热情却急剧升温,1314家公司得到关注,且热度最高的上市公司与新能源、生物医药板块挂钩。

  值得注意的是,谢治宇、张坤、崔宸龙等明星基金经理今年来也纷纷调研了相关领域的公司。一些基金经理直言,前期调整已消化了绝大部分的估值压力,机会正在显现。

  市场调整VS调研大增

  在一些机构的眼中,年初以来让普通投资者“心惊胆战”的市场调整,降低了原本高估优质标的价格,提供了中长期较好的入场时点。Wind数据显示,今年一季度,机构调研次数高达3678次,是2021年一季度的1.8倍。若累计统计,共有6.8万家机构对1314家上市公司进行了调研,亦远超去年同期。

  “往往在市场风险补偿高的时候,会出现一些不贴合实际的悲观逻辑,但随着时间过去,聪明的资金、市场主流的资金都会作一些配置。2019年开始,A股市场已经进入了长期投资区间,这次调整后的机会堪比过去20年房地产的投资周期。”汇丰晋信研究总监陆彬说。

  从一季度受到上千家机构调研的上市公司来看,最受欢迎的两家公司分别是与新能源产业链相关的汇川技术,以及医疗板块的迈瑞医疗,各自接受了1054家、1023家机构的调研。

  实际上,在今年经历着大幅调整的同时,新能源与生物医药板块越来越吸引机构投资者的注意。除了上述两家公司,一季度被调研较多的还有赣锋锂业、君实生物、华东医药、海泰新光、长春高新等公司,均接受了数百家机构的“光顾”。

  陆彬认为,今年重要的投资主线就是优质成长,包括新能源汽车和医药行业。现阶段看,新能源汽车的投资价值已经显现,同时医药板块的调整也已消化了绝大部分的高估值压力,现在的估值接近2012年、2018年底的水平,蕴藏着很多结构性的机会。

  明星基金经理身影频现

  值得注意的是,一季度明星基金经理也频频出现在新能源和医药板块上市公司的调研名单中。以1月、3月均受到过机构调研的普洛药业为例,3月9日,兴证全球基金谢治宇与乔迁、汇添富基金郑磊、国泰基金程洲等明星基金经理均参与了该公司的调研。

  从普洛药业年报来看,谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜进行了一定的调仓,但整体仓位有所增加,郑磊管理的汇添富创新医药、赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗也对其进行了不同程度的加仓。

  无独有偶,从最近的调研情况来看,谢治宇、乔迁,以及汇丰晋信基金骆莹、农银汇理基金梦圆等明星基金经理3月还调研了健友股份。另外,还有“顶流”基金经理张坤3月调研了ST国医等。

  兴业基金权益投资部基金经理陈旭认为,一季度医药行业基本面格局有所改善,大家可以从医院端、药房端两个数据观察市场:1-2月份医院端上市公司数据恢复至10%-20%左右增长,药房端上市公司恢复到10%左右增长,但是3月开始的全国疫情散点暴发可能会导致基本面往下。

  “从全年角度看,如果本轮疫情能够在较短的时间内得到控制,医药的基本面应该会是逐步恢复的过程。叠加现在行业的整体估值处在距离2018年底部不太远的位置,且整体机构的持仓比例也远低于中值,我比较看好行业全年的超额收益。”陈旭说。

  除了生物医药外,新能源板块一些标的也受到机构的关注。比如3月31日,汇添富基金郑磊、广发基金孙迪、汇丰晋信基金陈平、创金合信基金曹春林等明星基金经理参与了锂业龙头赣锋锂业的调研;前海开源基金崔宸龙等3月也调研了亿纬锂能;再往前看,1月兴证全球基金谢治宇、乔迁,以及华安基金胡宜斌、平安基金神爱前等还调研了江海股份。

  华富新能源基金经理沈成认为,尽管锂价上涨导致新能源汽车成本提升,但车厂对电动化的战略重视力度很大,预计销量有望持续同比高增长。“今年上半年可暂关注供给持续紧张的上游锂资源环节。电动化、智能化产业链的技术进步方向在持续变化中,我也会持续跟踪。还需重点关注壁垒较高且应用场景日益丰富的电池环节。”沈成说。

  不过,在不少标的展现出较好的投资价值之时,基金经理们也提示需要坚持“精挑细选”。兴业基金权益研究总监邹慧提示,超额收益一定来自于差异化,而差异化可能更多来自于精细化,需要反复验证公司的核心竞争力是否能经得起行业变化所带来的冲击,包括供需格局的变化、成本上升、管理难度加大、技术变迁等。如果企业能够从容应对这些冲击,那么前期下跌就是非常好的投资机会。

(文章来源:上海证券报)

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