今年已涨超30%!重仓地产的基金火了 有基金经理却“倒在黎明前”

2022-04-15 14:39 投资理财

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  “可惜没有买,很遗憾。”面对动辄上涨20%的地产基金,一位基金经理发出感叹。

  今年以来,房地产板块走出独立上涨行情,某重仓地产的基金经理,其管理的三只基金,涨幅均十分可观。不过,也有不少基金经理在“黎明前”撤出。

  最高涨超30%

  天天基金网数据显示,截至4月12日,今年以来涨幅最高的三只主动权益基金,均由同一位基金经理管理。黄海管理的万家宏观择时多策略混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合,今年以来涨幅分别达到30.91%、27.98%、25.63%。

  逆市上涨的原因,体现在基金持仓中,三只基金均大举重仓了地产股。例如,万家新利灵活配置混合截至2021年四季度末的前十大重仓股中,地产股占据六席,且多只个股接近“顶格”重仓,对金地集团持仓占比9.85%,万科A占比9.55%,保利发展占比9.49%, 招商蛇口占比9.22%,新城控股、金科股份占比也超过8%。除此之外,另外四只重仓股均为煤炭相关企业。整体而言,基金资产的57.21%配置在房地产业,33.73%则配置在采矿业。

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来源:天天基金网

  在基金年报中,基金经理黄海明确表示对地产和煤炭板块的看好。黄海认为,在经济不稳和无风险利率偏低的背景下,低估值和稳定分红的公司会是经济下行期的稀缺资产,继续坚定看好煤炭等能源板块、房地产等稳增长政策受益板块。

  部分基金已调仓

  自去年中下旬以来,房地产相关板块持续回暖。数据显示,2021年8月1日以来,房地产行业134只个股中,94只个股上涨,46只涨幅超过30%,其中,包括7只翻倍牛股,如中交地产上涨277.90%,广宇发展上涨207.55%。此外,保利发展上涨89.11%,金地集团上涨72.16%,招商蛇口上涨68.38%。

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  不过,一些基金经理却未能及时加大仓位或者在板块大涨之前进行调仓。今年年初,就有基金经理表示看好地产板块,但近期,谈及对地产板块的操作时,他对记者直言:“虽然很看好,但可惜没有买,很遗憾。”

  另外,从基金2021年四季报重仓股与基金净值走势来看,不少基金已经调仓。例如,某名为“中国回报”的基金,2021年底对房地产行业的配置比例达到64.83%,前十大重仓股分别为金地集团、招商蛇口、保利发展、万科A、北新建材、新城控股、金科股份、华侨城A、东方雨虹、招商积余。虽均为房地产相关企业,但截至4月12日,该基金涨幅为3.23%,基金经理或已调仓换股。

  无独有偶,某名为“金融地产”的基金,2021年底房地产板块持仓占比37.55%,前十大重仓股中有5只地产股,对保利发展和招商蛇口的持仓分别达到9.62%、9.25%,但该基金今年以来净值涨幅为-1.85%,基金经理或也已调仓换股。

  行情能否持续

  某知名地产基金经理看来,部分房地产股的周期属性已经减弱。“我很早就买了地产股,当时买他们的原因不是因为周期属性,而是这些公司当时被严重低估,但未来的价值仍是很不错的。”

  他认为,此轮地产上涨主要源于大家对政策放松的预期有关,近期板块内部出现分化,并不意味着这一轮行情已经结束,只是相对此前一直调整的成长股而言,估值和性价比优势相对减弱。

  对于地产板块未来走势,一位私募基金经理表示:“地产行业最差的情形已经过去了,未来的风险不会再进一步扩散。”具体而言,一方面,各地区因城施策,投资者对地产的信心和预期上升,第二,在行业修复的过程中,杠杆率较高的企业压力较大,整个行业供给格局竞争减弱,对地产厂商的盈利能力带来一些改善,过去那些经营较为稳健的公司发展空间将更宽广。此外,部分国企背景的房地产股票可能出现并购扩张的机遇。不过,由于市场短期情绪亢奋,短期走势会有一些反复。因此,后续还需要关注企业基本面实际的修复情况。

(文章来源:中国证券报)

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