黄金周消费火爆 节后基金又到配置窗口期?

2021-10-08 22:35 投资理财

节后第一个交易日(10月8日),消费板块风云再起,白酒、食品饮料、猪肉等主题集体上涨,消费主题基金估值也大幅拉升。K图 000932_0  国庆长假国内出游人次超5亿 假期消费呈现四大趋势  长达七天的国庆长假交出了亮眼成绩单,零售餐饮、国内出游人数、旅游收入、电影票房等多项数据都十分可观。消费市场火爆,将有助于拉动中国经济复苏。  据文化和旅游部消息,综合各地文化和旅游部门、通信运营商、线上旅行服务商数据,经文化和旅游部数据中心测算,10月1日至7日,全国国内旅游出游5.15亿人次,按可比口径同比减少1.5%,按可比口径恢复至疫前同期的70.1%。实现国内旅游收入3890.61亿元,同比减少4.7%,恢复至疫前同期的59.9%。  商务部消费促进司副司长王斌介绍,今年国庆假期消费与往年相比凸显四大趋势,即本地消费、周边消费、居家消费成为新热点;绿色消费、智能消费、健康消费更加受青睐;个性化、品质化需求增加,中高端消费热度不减;线上线下加快融合,体验式、场景化消费需求将不断提升。  “10月份乃至整个四季度消费仍将延续平稳恢复态势。预计全年社零总额有望达到44万亿元,比2020年增长12.5%左右,比2019年增长8%左右。”王斌说。  财信证券首席经济学家伍超明表示,国内消费整体处于恢复过程中,消费交易额持续增长,但疫情的影响仍然存在。展望未来,随着疫情防控精准化程度的提高,加上消费旺季的到来,消费有望保持持续恢复态势。(第一财经)  北上资金持续净流入 抄底消费板块  9月,借道沪深股通的北向资金持续净流入,且从月度维度观察,北向资金已连续12个月净买入A股。今年前三季度,北向资金累计净买入额已达2918.47亿元。数据显示,这一金额较历年同期净买额已创了历史新高。  从前20大重仓股来看,截至9月末,北向资金重仓股仍以白酒、医药等消费股为主。贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、招商银行等传统蓝筹股仍然位居北向资金前十大重仓股。贵州茅台获加仓超80万股,美的集团获加仓超7000万股,五粮液、中国中免均获加仓超600万股。  国信证券表示,从持股市值(一级行业)占A股行业市值比来看,9月份,家电行业、休闲服务、电气设备、食品饮料行业沪深股通持股市值占行业A股总市值的比例依然处于前列。也就是说,外资对上述板块仍具有很高的定价权。(上海证券报)  机构看后市:重视三季报绩优标的  国信证券发布研报称,消费板块情绪回温,重视三季报绩优标的。前期大盘风格变化明显,消费行业数据确有放缓,因此板块整体出现一定回调,但优质赛道龙头整体运营表现依旧坚挺,随着前期估值的消化,四季度有望迎来新的布局机遇,短期重点关注三季报基本面具备支撑的核心标的。  具体来看,美妆个护品牌今年头尾部分化明显,头部品牌凭借领先的产品力在新的功效监管条例下有望受益于行业集中度提升,同时依靠前期积累的多平台运营实力,在流量去中心化背景下继续维持各渠道稳健成长;继续关注行业长期成长性及确定性突出,且短期基本面增长具有较强支撑的医美龙头。  中信证券认为,国庆假期数据表现符合预期,本地及周边消费市场旺盛的结构性特征也符合当下疫情管控环境,总体我们认为消费市场保持稳健运行。宏观层面看,未来1-2个季度经济增速存在一定的下行压力,消费或同样面临一定的环境压力,但考虑到基数和边际趋势我们认为总体平稳。历史经验看,在经济增速下行压力下,政府会更倾向于出台刺激政策拉动消费以缓解影响。我们认为政策环境在前期悲观预期下将有明显好转,同时,存在概率对于具备“乘数效应”的旅游产业链等消费领域进行拉动。  中金公司发布研报表示,配置上,政策“纠结期”在配置上仍然偏均衡,但中期强调成长、消费类板块的结构性机会。短期来看,政策的方向性可能会逐渐清晰,有助于市场在周期板块走向、政策托底力度、产业支持方向等关键问题上形成一致预期。中期来看,中金公司认为成长板块产业逻辑坚实、盈利周期向上、政策支持明确、流动性环境也有望持续提供估值支撑。(每日经济新闻)  消费主题基金怎么办?  消费板块此前虽然大幅回调,但依然受市场追捧。之所以能长期受到市场热捧,在于它盈利的稳定性、确定性和长期性。  如果认同消费行业未来长期趋势,又恰逢市场回调释放部分风险,消费板块投资性价比正逐步提升,不妨考虑在行情低迷时逆势布局。  在短期不确定前提下,选择在消费赛道长期深耕的基金经理,分批买入或者选择定投方式布局消费基金,让基金经理帮我们去跟踪消费投资新趋势,把握消费行业中那部分优质细分行业的投资机会。(农银汇理基金)
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