A股节后开门红!大消费板块“王者归来” 投资者要不要上车?

2021-10-11 14:35 投资理财

节后第一天,A股市场表现喜人。10月8日,沪深两市迎来四季度的开门红,服装、酿酒、民航机场、食品饮料等大消费板块迎来反弹表现。   长达七天的国庆小长假结束,A股步入今年最后一个季度的行情。截至10月8日收盘,沪深两市迎来开门红,石油、保险、农业、服装等板块涨幅居前,酿酒在内的多个消费板块上涨。   节前有关消费板块或相关基金是否可以提前布局,业内人士讨论不断,从国庆期间的消费数据来看,居民消费能力依旧较强。从前三个季度基金发行情况来看,总的成立份额达到2.39万亿份,其中,包括消费、新能源在内的众多主题基金被众多个人投资者买入。   白酒、医药等大消费主题基金在9月曾有过净值回暖表现,四季度消费板块是否有机会,消费主题基金的配置价值又会如何呢?   消费表现亮眼   国庆假期结束,消费情绪得到提振。   经文化和旅游部数据中心测算,10月1日至7日,全国国内旅游出游5.15亿人次,按可比口径同比减少1.5%,按可比口径恢复至疫前同期的70.1%。实现国内旅游收入3890.61亿元,同比减少4.7%,恢复至疫前同期的59.9%。游客满意度达85.5。假日市场总体安全平稳有序。   国铁集团客运部负责人于节前介绍的数据显示,自9月28日至10月8日,为期11天,全国铁路预计发送旅客1.27亿人次,最高峰日10月1日预计发送旅客1500万人次。   国庆期间电影市场一改此前的低迷,截至10月8日,电影《长津湖》最新票房已突破35亿元,并且还在持续刷新各项影史记录。2021年国庆档(10.01-10.07)总票房达到43.7亿元,超越去年同期,位列中国影史国庆档票房第二。   二级市场方面,从国庆期间的其他市场行情来看,美股和港股先抑后扬,其中,10月7日,恒生科技指数大涨超5%,众多港股互联网科技公司股价大涨。节后第一天A股市场的表现同样喜人,10月8日,沪深两市迎来四季度的开门红,石油、保险、农业等板块领涨,服装、酿酒、民航机场、食品饮料等大消费板块迎来反弹表现。   私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示,考虑到局部疫情的影响,今年十一国庆期间的消费数据表现得比较亮眼,显示出较强的消费能力,因此整体的消费板块表现良好,其中尤其是近程旅游的表现较为突出。在经过较大幅度调整之后,消费板块整体配置价值已开始逐渐凸显。相对而言,海外的情况以及美联储是否加息,对国内市场的影响其实并不大。   板块估值相对合理   今年以来,公募基金新成立份额已超过2.3万亿份,创下同期历史新高,资金借道基金布局二级市场投资的热情依旧高涨。从今年整体行情来看,结构性明显,而前期一些净值遭遇大幅回调的白酒、医药等大消费主题基金,也是被个人投资者买入较多的主题基金,虽然相对成长和周期属性明显的基金业绩欠佳,但其投资的板块配置价值正逐渐被市场关注。   胡泊认为:“A股行情未来主要的关注点是风格轮动的问题。一方面,消费板块为代表的核心资产在经过充分调整之后,整体的配置价值开始凸显;另一方面,疫情导致的经济复苏不对称现象以及碳中和导致的供需错配达到顶峰之后,整个周期股是否已达到了估值高点成为了争论的焦点。如果行情风格从周期板块、资源类板块向消费板块和科技板块转换,那整体市场可能会出现较大的变化,其中以沪深300指数为代表的蓝筹股可能会表现更好。”   海川汇富资产投资总监曾正香告诉记者,今年2月至今,消费板块在普遍高估值、持仓高集中度,叠加不确定的产业政策压力下逐步调整。同时,市场逐步纳入经济下行甚至滞胀的预期,因此消费数据疲弱的预期近期进一步打压消费板块估值。   “当前消费板块估值已相对合理,但在经济从滞胀转向衰退之前、消费数据触底前可能仍有波动。但在上游资源品公司股价从高位面临调整的背景下已有配置价值,近期行业部分公司股价大幅上涨可能体现了部分资金在当前风格较为散乱的背景下逐步增配消费类板块。在滞胀预期消除之前,仍然建议保持谨慎,均衡配置,侧重成长性行业中的补短板逻辑的、估值合理的公司,以及消费类公司的结构性机会。”曾正香表示。   安爵资产董事长刘岩表示,对于消费板块而言,疫情影响缓解带来支出意愿回升,预计消费四季度相比三季度好转,消费板块有望迎来新的投资机会;另外,年底前保供稳价政策频出,预计商品价格快速上涨的趋势得到控制,但国际供需关系下有色、化工、钢铁价格仍将保持高位。   在基金布局的方向上,刘岩认为,除了主流赛道基金之外,部分低位板块的投资价值开始出现,机构对明年A股盈利趋势看法不一,从安全角度出发,投资者可以向投资低估值板块的基金切换。(文章来源:国际金融报)
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